２０２３年１２月７日（木） 「ＷＴＩ原油価格７０ドルを割り込む」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は東京時間終盤に１４７円を割り込んだが、今回も反発。ＮＹでは米金利低下にも終始１４７円台で推移。
• ＥＣＢのシュナーベル理事が追加利上げの可能性がないことに言及したことで、ユーロドルは１．０７６０まで続落。
• 株式市場は３指数が揃って下落。ダウは７０ドル下げ３日続落。
• 債券は続伸。世界的に債券が買われたこともあり、長期金利は４．１０％に低下。
• 金は反発。原油は５日続落。ガソリンの在庫が増えていたことで２ドルを超える下げに。７０ドルを割り込み、およそ５ヵ月ぶりの安値を記録。

本日の注目イベント

• 豪　豪１０月貿易収支
• 日　１０月景気先行指数（ＣＩ）（速報値）
• 中　中国１１月貿易統計
• 中　中国１１月外貨準備高
• 独　独１１月貿易収支
• 独　独１０月鉱工業生産
• 欧　ユーロ圏７−９月期ＧＤＰ（確定値）
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　１０月消費者信用残高
• 米　７−９月期家計純資産
• 加　カナダ１０月住宅建設許可件数

本日のコメント

民間の雇用統計である１１月のＡＤＰ雇用者数は、市場予想の「１３万人」を下回る「１０．３万人」でした。また１０月分も速報値の「１１．３万人」から「１０．６万人」に下方修正されています。民間企業の雇用者数は明らかに増加ペースが鈍化してきており、製造業の雇用者数は２０２２年初め以来の低水準でした。また、新型コロナウイルス禍後の雇用回復をけん引してきた娯楽・ホスピタリティーのセクターでは、２０２１年２月以降で初めて雇用者数が減少しています。ＡＤＰのチーフ・エコノミストは、「そうした押し上げ効果は終わった。娯楽・ホスピタリティーが過去のトレンドに戻ったことは、経済全体での雇用と賃金の伸びが来年に鈍化することを示唆する」と、今回のデータを分析しています。明日の雇用統計本番でも、そもそもＡＤＰ雇用者数との強い相関は見られないものの、求人件数の減少や新規失業保険申請件数の増加傾向などを勘案すると、「１６万人」と予想されている見込みが、下振れする可能性はあるかもしれません。

ＷＴＩ原油価格の下げがきつくなっています。昨日のＮＹ商品先物市場では前日比３ドルに迫る下げを記録し、７０ドルを割り込んできました。一時は６９ドル１１セントまで売られ、およそ５カ月ぶりの安値を付けています。ガソリンの在庫が増加していたことに加え、米国からの輸出増加もあり、さらに「ＯＰＥＣプラス」による減産実施に対する懐疑的な見方もあり、全体としては供給過剰への懸念が強まっていることが背景のようです。今年９月の直近高値である９０ドル台からはすでに２３％を超える下げとなっています。

為替市場ではユーロドルの下げが目立っています。ユーロドルは昨日のＮＹでは１．０７６０まで売られ、１．１０台から急速に下げています。ＥＣＢのシュナーベル理事はロイター通信とのインタビューで、「直近のインフレ率を見ると、追加利上げの可能性はかなり低い」と述べたことが材料になっています。１１月３０日に発表されたユーロ圏１１月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前年同月比で「２．４％」と、市場予想を大きく下回るものでした。シュナーベル氏は、「１１月のインフレ速報値は非常に嬉しいサプライズだった。最も重要なのは、より頑固だった基調的インフレ率が、予想以上に急激に低下していたことだ。これは驚くべきことだ。全体として、インフレの進展は心強い」と語っています。昨日のＮＹでは米長期金利が引き続き低下している中でも、ドル円は底堅く推移していましたがこれは、ユーロドルで「ユーロ安」が進んだ影響もあったようです。米インフレ率の動向でドル円も左右されますが、今後はユーロ圏のＣＰＩとユーロドルの動きにも目配せが必要です。

本日のドル円は１４６円５０銭〜１４８円程度を予想します。

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