２０２４年１月１１日（木） 「ユーロ円１６０円に迫る」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は再び１４５円台を回復。ＮＹ連銀総裁のタカ派的な発言もあり、１４５円８３銭までドル高が進む。
• ユーロドルは小幅に続伸。ＥＣＢ理事会メンバーの利下げをけん制する発言に１．０９７３まで上昇。ユーロは対円でもおよそ1カ月半ぶりの高値を付ける。
• 株式市場は３指数が上昇。ハイテク株が上昇し、Ｓ＆Ｐ５００は２６ポイント高。ナスダックも１１１ポイント買われ、１万５０００ポイントが再び視野に。
• 債券は反落。長期金利は４．０２％台に上昇。
• ドル高が進んだことで金は４日続落。原油は反落。

本日の注目イベント

• 豪　豪１１月貿易収支
• 日　１月日銀地域経済報告(さくらリポート）
• 日　１１月景気先行指数（ＣＩ）（速報値）
• 日　１１月景気一致指数（ＣＩ）（速報値）
• 欧　ＥＣＢ経済報告
• 米　新規失業保険申請件数
• 米　１２月消費者物価指数
• 米　１２月財政収支
• 米　バーキン・リッチモンド連銀総裁講演

本日のコメント

ドル円は欧州市場の朝方には売られる場面もありましたが、ＮＹ市場にかけては上昇に転じ、ＮＹの昼ごろには１４５円８３銭までドル高が進みました。ただ、それでも先週末の雇用統計発表直後に記録された１４５円９８銭を上回ることはありませんでしたが、今年に入ってドル円は底堅い動きが続いています。昨日の海外市場ではユーロ円が買われるなど、クロス円からの円売りの影響もあったようです。ＦＲＢと日銀の金融政策の今後の方向性を想定すれば、ドルが売られてもおかしくはない中、昨日は今夜発表の米１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）の結果を見極める雰囲気もありました。今月２２−２３日には日銀金融政策決定会合があり、３０−３１日にはＦＯＭＣが控えています。今回はどちらも政策変更はないと見られていますが、金融当局トップの発言には注目が集まりそうです。

ＮＹ連銀のウイリアムズ総裁は１０日の講演で、「現在の金融政策の景気抑制的スタンスがバランス回復を継続させ、インフレ率を２％の長期目標に戻すというのが私の基本的な考え方だ」と説明し、さらに「金融当局の目標を完全に達成するにはしばらくの間、景気抑制的なスタンスを維持する必要があるだろう。インフレ率が持続的に２％に向うと確信したときにのみ、抑制の程度を緩めることが適切となる」と、これまでの認識と同じくタカ派的な発言を行いました。

昨日は日経平均株価がザラ場では７００円を超える上昇を見せ、引け値でも６７８円高と、連日でバブル崩壊後の高値を更新しました。株式は基本的には「リスク資産」で、株価の上昇はリスクオンの流れが強まったとして、円売り材料になり易い傾向があります。今後もさらに株高が続くようなら「円安材料」として意識される局面もあるかもしれません。日経平均は本日も高値を更新しそうな気配です。東京証券取引所が１０日に発表したデータによると、昨年１年間に海外投資家は３兆１２１５億円もの日本株を買い越したようで、規模としては２０１３年以来の大きさということです。「海外投資家と日本企業の変化が歴史的な株高を生んでいる。両者の買い越し額は８兆円を超え、日経平均株価を３３年ぶりの高値圏に押し上げた」（日経新聞）と評価されていますが、強気の株式市場関係者からは「今年中に、過去の最高値である３万８９１５円を越える」といった声も聞こえてきました。

本日の米ＣＰＩは総合で「３．２％」、コア指数で「３．８％」（いずれも前年同月比）と見込まれています。予想レンジは１４４円５０銭〜１４６円５０銭といったところでしょうか。上記予想の高値を試すようなら、ドル円は１４５−１５０円のレンジに入ったか、もしくは１４５円を中心にもみ合う可能性が出てきそうです。

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