２０２４年２月１９日（月） 「ドル円再び１５０円台半ばに」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は再び１５０円台を回復。1月のＰＰＩが予想を上回ったことで、米金利が上昇。ドル円は１５０円６５銭まで買われる。
• ユーロドルは依然方向感がなく１．０７台半ばから後半で推移。
• 株式市場は３指数が揃って反落。高値警戒感もあるなか、ダウは１４５ドル下落。
• 債券は反落。長期金利は４．２７％台へと上昇。
• 金は続伸。原油も買われ７９ドル台に。

本日の注目イベント

• 米　ＮＹ市場休場（プレジデンツデー）

本日のコメント

米１月の生産者物価指数（ＰＰＩ）を受け、ドル円は買われ１５０円６５銭まで上昇しました。前日１４９円台半ばまで売られましたが、再び１５０円台半ばまで円が売られ、円の独歩安の展開となり、ユーロ円も１６２円に迫る水準まで上昇してきました。１月のＰＰＩは前月比で「０．３％」（１２月はマイナス０．１％）と、市場予想の「０．１％」を上回り、前年同月比でも「０．９％」（１２月は１％）と、市場予想の「０．６％」を上回っていました。これで先に発表されたＣＰＩと共に、米国の根強いインフレ圧力が浮き彫りとなり、パウエル議長を初め多くのＦＯＭＣメンバーがインフレの先行きには慎重な発言を繰り返していたことと整合する形になってきました。

今回のＰＰＩの上振れで、「インフレが十分に収まったと金融当局が確信するまで、利下げが見送られる」といった見方を後押しすることになりますが、サマーズ元財務長官はブルームバーグ・テレビジョンとのインタビューで、「次の動きが金利引き下げではなく、引き上げになる可能性はそれなりにある。恐らく１５％程度だ」と述べ、「米金融当局は非常に慎重になる必要があるだろう」と話しています。実際にブルームバーグは、独自に先物オプションを分析し、「市場が予想する利上げ確率は１カ月前の５％未満から１５％へと上昇している」と説明しています。今年のＦＯＭＣで投票権を持つサンフランシスコ連銀のデーリー総裁は１６日の講演で、「物価の安定は視野に入っている。ただ、まだやるべき仕事はある」と述べ、「供給力を上回る経済の勢いが継続しており、それが引き続きインフレ見通しにリスクになっている」と指摘しています。基本的には、米金融当局がまだ利下げのタイミングを探っていることは変わらないと思いますが、今後は「利下げだけではない」という事になり、発表されるデータ依存度がさらに高まることになりそうです。投資家の皆さんも、そこは柔軟に対応する必要があります。市場はデータが発表されるたびに大きく揺れ動き、一喜一憂しています。

ＮＹ州地裁は１６日、トランプ氏に３億５０００万ドル（約５３０億円）以上の罰金を支払う判決を下しました。トランプ氏が一族で運営するトランプ・オーガニゼーションが純資産を過大評価して不当に利益を得ていたとされる訴訟で不正を認定したものです。先週のコメントで裁判の行方次第では、トランプ氏は今後選挙活動費が枯渇するリスクがあることに触れましたが、今朝の報道では「ブルームバーグ・ビリオネア」（ブルームバーグが集計する、世界の超富裕層のリアルタイムでの資産の推移を表すサイト）のデータを基に、同氏の資産は不動産などを含め３１億ドルあり、現金資産も６億ドルほどあるとのことで、当面問題はないとのことです。トランプ氏は当然控訴すると思われますが、同判決について「インチキ裁判官と腐敗した司法長官は理由もなく罰金を科した。選挙介入だ。魔女狩りだ」と怒りを表していました。

本日のドル円は１４９円５０銭〜１５０円５０銭程度を予想します。

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