２０２４年１０月２日（水） 「イランがイスラエルを攻撃」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 中東情勢の悪化を受け、ドル円は反落。東京時間には１４４円５３銭まで反発したドル円は、イランがイスラエルを攻撃したことでリスク回避の円買いが進む。
• ユーロドルは９月の域内のＣＰＩが１．８％と、ＥＣＢの目標値である２％を下回ったことで軟調な展開。１．１０４７まで下落。
• 中東情勢の悪化から株式市場では３指数が下落。
• 安全資産の債券は買われ、長期金利は３．７３％台に低下。
• 中東情勢の悪化に、金と原油は買われる。

本日の注目イベント

• 日　植田日銀総裁、全国証券大会で挨拶
• 欧　ユーロ圏８月失業率
• 米　９月ＡＤＰ雇用者数
• 米　メスター・クリーブランド連銀総裁、フォーラム冒頭で挨拶
• 米　ムサレム・セントルイス連銀総裁、会議冒頭で挨拶
• 米　ボウマン・ＦＲＢ理事講演
• 米　バーキン・リッチモンド連銀総裁講演

本日のコメント

イスラエルに向けてイランが１００発以上のミサイルを発射したと、イスラエル軍が発表しました。イスラエル軍がレバノン南部で地上攻撃を開始したこともあり、イランはついにイスラエルへの直接攻撃を実行しました。ミサイルの多くは迎撃されましたが、南部と中部ではいくつかが着弾した模様です。イスラエルがパレスチナ自治区のハマスに加えて、イランとの関係が深い民兵組織ヒズボラへの空爆を強めたことで、イランも攻撃に踏み切ったようですが、懸念される「第５次中東戦争」に拡大する可能性が高まってきました。米国はいち早くこの動きを察知しており、在イスラエル米国大使館は政府職員とその家族に対し、屋内での退避を勧告していました。イランの参戦で中東情勢がさらに悪化するとの見方から、安全資産の米国債と金が買われ、一応、円がリスク回避通貨と見なされ買われています。

８月の米求人件数（ＪＯＬＴＳ）は「８０４万件」と増加し、３カ月ぶりの高水準となり、労働需給の減速を示す他の指標とは異なる結果でした。建設業で２００９年以来最大の伸びを示し、レイオフ率も１％と低い水準が続き、自発的離職者の割合である「離職率」も１．９％に低下して、２０２０年６月以来となる低水準でした。また７月のＪＯＬＴＳも「７６７．３万件」から「７７１．１万件」に上方修正されています。求人件数の上振れで、労働市場の減速懸念がやや後退しましたが、単月のことであり、この傾向が続くかどうかはまだ不透明です。今夜の「ＡＤＰ雇用者数」に続き、週末には「雇用統計」も発表されます。

１０月に入りました。ようやく涼しくなったのは有難いですが、今月はまたまた値上げラッシュです。帝国データバンクが今週月曜日に発表した資料によると、１０月からの値上げ品目は「２９１１」にのぼるそうです。酒類・飲料や加工食品など大規模な値上げがあり、４月の「２８９７」品目を上回って、「今年最大の値上げラッシュ」だとか。今年の春闘も５％ほどの賃上げがありましたが、実際の物価はそれ以上に値上りしており、実質的には生活が苦しくなっているのが実態です。結局、蓄えを崩して賄うか、生活レベルを下げるしかありません。なにしろ、賃金の上昇率は５〜６％ですが、物価の上昇率は一桁違います。

石破内閣が発足し、昨日は記者会見がありました。ＮＨＫの放送を見ていましたが、「石破氏は総裁候補の時と、首相就任時とでは人が変わった」といった質問が多く上がりました。質問には丁寧に答える姿勢は評価できましたが、「裏金議員問題」などでは、真正面から答えていない印象でした。金融政策を巡る日銀への姿勢については、「緊密な連携の下、金融緩和の基本的な基調は維持されるべく、期待しながら見守っていく」と、これまで通り、日銀の独立性を維持して行く姿勢を見せていました。

ドル円は、一日の値幅は大きいものの一進一退の動きが続いています。ＦＲＢの利下げ幅がどのようになるのかが、その水準を決めることになりますが、上述のように労働市場の動向も一定ではありません。シカゴ先物市場での「円買いポジション」も９月２４日時点では６万６千枚と、かなり積み上がっており、直近最大であった２０２１年１月の５万枚を大きく超えています。今後さらに「円買いドル売り」を増やせるのかといった見方もあります。その意味でも今週の雇用に関する指標は、極めて重要になりそうです。

本日のドル円は１４２円７０銭〜１４４円５０銭程度を予想します。

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