２０２４年１０月１５日（火） 「ドル高、株高が続く」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は続伸。米金利が高水準にあり、株価も上昇したことで、低金利の円が売られる。ドル円は１４９円９８銭まで買われ、１５０円に迫る。
• ドルが買われたことで、ユーロドルはおよそ２カ月ぶりに１．０８８８まで下落。
• 株式市場は１１日に続き、この日も３指数が揃って上昇。ダウは２０１ドル上昇し４万３０００ドルの大台に乗せ、Ｓ＆Ｐ５００と共に連日で最高値を更新。
• 債券市場は休場。長期金利は先週末に４．１％台に乗せる。
• 金と原油は売られる。

本日の注目イベント

• 日　８月鉱工業生産（確定値）
• 日　衆院選公示
• 独　独１０月ＺＥＷ景況感指数
• 欧　ユーロ圏８月鉱工業生産
• 英　英９月失業率
• 英　英ＩＬＯ失業率（６−８月）
• 米　１０月ＮＹ連銀製造業景況指数
• 米　グールズビー・シカゴ連銀総裁、基調講演
• 米　企業決算　→　ジョンソン・エンド・ジョンソン、バンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン、シティーグループ
• 加　カナダ９月消費者物価指数

本日のコメント

昨日のＮＹでは「コロンブスデー」のため、債券市場は休みでしたが、株式市場では先週末に続き株価が大きく上昇。ダウとＳ＆Ｐ５００が連日で最高値を更新し、ダウは初めて４万３０００ドルの大台に乗せました。株価の上昇で、リスクオンが強まり円が売られ、ドル円は１４９円９８銭まで買われています。いよいよ１５０円が視野に入ってきたようです。株価の上昇もありますが、米長期金利も上昇傾向が続き、先週末には４．１％台まで上昇し、こちらもドル円をサポートする格好になっています。

振り返れば、７月以降米国では労働市場の急激な減速が示唆され、これがＦＲＢの大幅利下げ観測を誘いましたが、４日に発表された「９月の雇用統計」では、非農業部門雇用者数が市場予想を大きく上回り、さらに８月分と７月分も速報値から大きく上方修正されたことで、「労働市場は思ったほど悪くはない」との見方が広がりました。さらに先週１０日に発表された「９月の消費者物価指数」が、総合、コアともに予想を上回り、米国のインフレはほぼ収束しかけていたとみられていましたが、「インフレ再燃懸念」が再び意識される展開になりました。ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁が下で述べているように、労働市場とインフレが今後どのように推移するのか、この２つのデータがどのように変化するのかで、ドル円の位置も決まってきそうです。ドル円は勢い良く「雲の中」を上昇中です。雲を抜けるには１５１円台後半まで上昇する必要があります。先ずは１５０円の大台をテストし、その水準を抜けるようなら、７月に記録した１６１円９５銭とその後下落に転じ、９月に記録した１３９円５７銭の下落幅の「半値戻し」にあたる「１５０円７６銭」辺りが次のメドとみています。

イスラエルの、ガザのハマスとレバノンのヒズボラに対する攻撃はさらに激化してきました。ネタニヤフ首相は１４日、ヒズボラの無人機攻撃でイスラエル兵士４人が死亡したことを受け、「われわれはベイルートを含むレバノンのあらゆる場所で、ヒズボラを容赦なく攻撃し続ける」と述べています。このような状況の中、米国防総省は、イランによる攻撃の可能性に備えて、イスラエルに地上配備型ミサイル迎撃システム（ＴＨＡＡＤ）を配備するとともに、関連部隊を派遣すると発表しています。バイデン大統領は、米国がＴＨＡＡＤを配備する理由を記者団に問われ、「イスラエルを守るため」とだけ答えていました。

ＦＲＢのウォラー理事はカリフォルニア州での講演で、「データを総合的に判断したところ、利下げペースに対して９月会合で必要とされた以上の慎重さを持って進めていくべきだとみている」と述べた上で、「政策を中立の姿勢に向け慎重なペースで進めていくことは可能だ」と発言しています。また、ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁もブエノスアイレスで開催されたアルゼンチン中銀の会合で、「最終的には、政策の方向性は経済とインフレ、労働市場に関する実際のデータによって決まるだろう」と述べ、「労働市場については、急速な軟化は差し迫っていないように見受けられ心強い。インフレに関しては、ピークから顕著に鈍化したが、依然として目標をやや上回っている」と語っています。

本日のドル円は１４９円〜１５０円５０銭程度を予想します。

佐藤正和の書籍紹介

これだけ! FXチャート分析 三種の神器 著者：佐藤正和 出版社：クロスメディア・パブリッシング

チャートがしっかり読めるようになるFX入門 著者：佐藤正和 出版社：翔泳社