２０２４年１０月３０日（水） 「米経済指標、強弱まちまち」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 東京時間に１５２円台後半まで売られたドル円は、ＮＹでは１５３円８７銭まで買われる場面も。強弱両方の指標発表に神経質な展開に。
• ユーロドルは小幅に下落。１．０７６９まで売られ、ドル高傾向のなか上値を徐々に切り下げる。
• 株式市場はまちまちの展開。ナスダックが１４５ポイント上昇し、最高値を更新。アルファベットの決算が好感される。
• 債券は反発。長期金利は４．２５％台に低下。
• 金は４日続伸。原油は続落。

本日の注目イベント

• 豪　豪第３四半期卸売物価指数
• 豪　豪９月消費者物価指数
• 独　独１０月雇用統計
• 独　独７−９月期ＧＤＰ（速報値）
• 独　独１０月消費者物価指数（速報値）
• 欧　ユーロ圏１０月景況感指数
• 欧　ユーロ圏１０月消費者信頼感（確定値）
• 欧　ユーロ圏７−９月期ＧＤＰ（速報値）
• 米　１０月ＡＤＰ雇用者数
• 米　７−９月ＧＤＰ（速報値）
• 米　９月中古住宅販売成約件数
• 米　企業決算　→　イーライリリー、メタ、プルデンシャル、マイクロソフト、スターバックス

本日のコメント

昨日の東京時間では１５２円台後半まで売られる場面が何度かありましたが、ＮＹの朝方にはコンファレンスボードが発表した「１０月の消費者マインド」が「１０８．７」と、市場予想を大きく上回り、２０２１年３月以来の高水準でした。経済全般と労働市場に対する楽観的な見方が指数を押し上げたようです。同指数の上振れがＦＲＢによる利下げの遅れを意識させ、ドル円は１５３円８７銭まで買われました。ただ、この水準は今週２８日の東京時間にも記録した水準で、結局この水準を抜け切れずに１５３円前後まで売られています。９月の雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）求人件数が「７４４万３千件」で、求人が伸びていなかったことでドル売りに転じた模様です。

米大統領選まで１週間を切ってきましたが、依然として大接戦のようです。ただその中でも、最後にトランプ氏が勝利するとの見方は根強いようで、これが米金利の上昇圧力となり、ドルをサポートしている状況です。２９日サウジアラビアで行われた「フューチャー・インベストメント・イニシャチブ（ＦＩＩ）」のパネル討論会で、ヘッジファンド「シタデル」の創業者であるグリフィン氏は「現在の予想では、ドナルド・トランプ氏がホワイトハウスを勝ち取るだろう」と述べ、「われわれは今、不確実性のピークにいる。トランプ氏が勝利する可能性が高いが、ほぼ半々の確率だ」と発言しています。また同じパネルで、ブラックストーンのシュワルツマン氏も、直接的な表現は避けながらもトランプ氏に言及し、「大統領選でどちらが勝利するかは分からないが、トランプ氏は２０１６年と比較して、大統領の職務の仕組みについて、はるかに多く知識の基盤を持っている」と話しています。（ブルームバーグ）ハリス氏もトランプ氏もどちらも財政赤字の拡大につながる政策を掲げていますが、トランプ氏の方がよりインフレの上昇、米金利高につながると見られています。注意したいのは、それでも何をするか分からないのがトランプ氏です。「もう少し長い目でみれば、ドル安の経路も考えられる。低金利政策を志向するトランプ氏が、ＦＲＢに利下げを迫るなどして金融緩和的な政策を実施するよう圧力をかける姿は容易に想像がつく。現在はそうした発言を戦略的に自重しているが、大統領選に勝利すれば、株高を演出すべく急激に語気を強める可能性があるだろう。その場合、株高、金利低下、ドル安の圧力が生じるだろう」（第一生命経済研究所、主席エコノミスト藤代宏一氏）といった見方があることも、心にとめておく必要があります。

本日から日銀金融政策決定会合が始まり、明日には決定内容が発表されます。２７日の衆院選で自公が過半数を割り込み、野党との連立を画策している石破首相ですが、その相手として最も可能性の高い国民民主党の玉木代表は「連立政権には加わらない」と明確に述べており、さらに立憲民主党を中心とする政権枠組みも否定しており、政局の混迷は避けられない状況です。不透明感が増すなか、日銀は追加利上げを実施しにくいとみられ、今回の会合では「利上げ見送り」の可能性が高いと予想されます。日本の政局の行方、雇用統計、そして米大統領選と、材料には事欠きません。

本日のドル円は１５２円５０銭〜１５４円程度を予想します。

佐藤正和の書籍紹介

これだけ! FXチャート分析 三種の神器 著者：佐藤正和 出版社：クロスメディア・パブリッシング

チャートがしっかり読めるようになるFX入門 著者：佐藤正和 出版社：翔泳社