２０２４年１２月９日（月） 「１１月のＮＦＰは２２．７万人」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 雇用統計発表直後ドル円は買われて１５０円５９銭まで上昇したが、直ぐに反落。指標は利下げを中止するほどの内容ではないとの見方から１４９円３８銭まで売られる。
• ユーロドルは反発し、１．０６３０まで買われる。およそ３週間ぶりのユーロ高を示現。
• 株式市場はまちまちの展開の中、ナスダックとＳ＆Ｐ５００が買われ、最高値を更新。
• 債券は買われ、長期金利は４．１５％台に低下。
• 金は反発し、原油は続落。

本日の注目イベント

• 日　７−９月ＧＤＰ（改定値）
• 日　１０月国際収支・経常収支
• 日　１０月貿易収支
• 日　１１月景気ウオッチャー調査
• 中　中国１１月消費者物価指数
• 中　中国１１月生産者物価指数
• 米　ＮＹ連銀インフレ期待（１１月）

本日のコメント

「１１月の雇用統計」では、注目された非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）が「２２．７万人」でした。市場予想の「２０万人」を上回り、さらに直近２か月分も上昇修正されています。１０月分は「１．２万人」から、「３．５万人」に、９月分は「２２．３万人」から「２５．５万人」にそれぞれ伸びています。ＮＦＰの上振れで、もう少しドル高に振れると予想していましたが、失業率が予想の「４．１％」から「４．２％」に悪化していたことが、高水準のＮＦＰと相殺された格好でした。よりトレンドを表す３カ月平均でも「１７．３万人」と、好調と言える数字です。ただ、市場の見方は「それでも、ＦＲＢが緩やかな利下げを中止する内容ではなかった」とする見方が支配的だったようです。市場が織り込む来週のＦＯＭＣ会合での２５ｂｐ利下げ確率は、今朝の段階では「８５．１％」に上昇しています。まだＦＯＭＣ会合までには「１１月の消費者物価指数」の発表が残っていますが、「雇用統計」を終え２５ｂｐの追加利下げは、余程の事がない限りほぼ確定した模様です。ただ、為替への影響はほぼ織り込まれている印象です。

「雇用統計」の発表後、３名のＦＯＭＣメンバーが講演等でこの結果に触れています。ボウマンＦＲＢ理事は、「失業率は上昇したものの、歴史的に見れば低い水準だ」との認識を示し、「現時点において労働市場よりもインフレの方がより大きな懸念だと引き続き見ている」と述べ、「インフレは高止まりしており、利下げは慎重かつ漸進的に進めたい」と語っていました。また、サンフランシスコ連銀のデーリー総裁も、「労働市場は引き続き良い位置にある。雇用が拡大する中、失業者一人につき約一人分の空ポジションがある。つまり、バランスの取れた労働市場と言える」と語っています。さらにシカゴ連銀のグールズビー総裁も、「米国の雇用情勢に関する一連のデータが不安定だったにもかかわらず、労働市場はおおむね安定しているようだ」と述べ、その上で、「私には持続可能な完全雇用のように感じられる」と、足元の労働市場の状況にかなり高い評価を与えていました。

韓国の尹大統領による「非常戒厳」には驚きましたが、今度はシリアのアサド政権の崩壊にも再び驚かされました。シリア国営放送は８日朝、「偉大なシリア革命の勝利と犯罪的なアサド体制の崩壊」を発表し、その後ロシア外務省はアサド大統領が辞任すると決定し、シリアから出国。アサド氏とその家族はモスクワに到着し、一家はロシアへの亡命が認められたとタス通信が報じています。

韓国歴代大統領の中では知的で冷静だと、個人的には見ていましたが、尹大統領は何を血迷ったのか「非常戒厳」を発布し、６時間後には解除しましたが、韓国の政治的混迷はまだ続きそうです。韓国の検察は「非常戒厳」を巡り、尹大統領に対する捜査を開始し、金龍顕前国防相を緊急逮捕した模様です。尹氏に対する弾劾訴追案は成立できませんでしたが、不安定な情勢が続いているようです。好転した日韓関係が再び悪化しなければいいと思いますが・・・・。

本日のドル円は１４９円〜１５０円８０銭程度を予想します。

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