２００９年１０月３０日（金）
おはようございます。
今日で１０月も営業日としては終わりです。
そして今年も残りわずか２ヶ月になりました。
この２ヶ月もあっという間に過ぎてしいます。
今年の１月には「時間に流されずに有意義にすごそう」と
誓いを立てたものの、はたしてどうだったか・・・・・。
１日２４時間は長く感じられますが１ヶ月は短い。
そんなおかしな感覚が生まれつつあります。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 前日とは打って変わってリスク資産を買い戻す動きが加速。
高金利通貨などが買われ「円安、ドル安」が進んだ。
- 米７−９月期のＧＤＰは市場予想を上回る年率３．５％。
この発表を受け、商品相場、株式相場は急反発。
- ＮＹダウは前日比２００ドル上昇しほぼ全面高。
これまで売られていた金融株などが大幅に値を上げた。
- 為替市場ではドルに対して円は売られ９１円半ば。
クロス円は大幅な円安となり、低金利の円が独歩安の展開に。
- ＧＤＰの大幅な伸びは商品市場にもおよび、金、原油は大きく上昇。
- 週間失業保険申請件数 →５３万件と引き続き改善傾向を示す。
- 株式市場の上昇から債券は売られ長期金利は再び３．５％付近に。
| ドル/円 | ９０．７０ 〜 ９１．６３ |
| ユーロ/円 | １３３．５１ 〜 １３５．９８ |
| ＮＹダウ | ＋１９９．８９ → ９、９６２．５８ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１６．６０ → １、０４７．１０ドル |
| ＷＴＩ | ＋２．４１ → ７９．８７ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０８１ → ３．４９６％ |
本日の注目点
- 日 日銀金融政策決定会合
- 日 ９月失業率
- 日 ９月消費者物価指数
- 欧 １０月ユーロ圏消費者物価指数
- 欧 ９月ユーロ圏失業率
- 米 ９月個人消費支出
- 米 １０月シカゴ購買部協会景気指数
- 米 １０月ミシガン大学消費者信頼感指数
ＧＤＰが全てでした。
水曜日から昨日の午後まで続いた「リスク資産」売却の動きは米ＧＤＰ発表を
受け一変しました。
ドル円は昨日午前中に９０円２８まで円高が進み、９０円台突入は時間の問題と
観られていましたが、そこをボトムに大きく上昇しました。
ここまで円高が進んだ背景は、豪ドル円、ユーロ円などのクロス円の大量の売りが
ドル円を押し下げていましたが、ＮＹではその反対の取引がドル円を押し上げたようです。
予想外の米ＧＤＰの伸びで、オーストラリア、ノルウェーに続き、米国も利上げ期待が
やや高まり、結局利上げの見込めない円だけが取り残されたと言えます。
ただＧＤＰの大幅なプラス成長も内容的には、民需の力では無く、政府の大規模な
財政支出によるものでした。
特に低燃費自動車への買い替え制度は今回のＧＤＰの伸びに大きく貢献しています。
今後は住宅、個人消費などがどこまで伸びるかが注目されますが、その前提となる
雇用の安定が重要な要素となってきます。
今回の大幅なＧＤＰの伸びを受けて、米国家経済会議（ＮＥＣ）のサマーズ
委員長は「これは歓迎できるニュースであり、政策効果の表れだ。米経済は危機を
脱しつつある。」とのコメントを発表しています。
さて、ドル円自体はそれほど大きな値動きではなかったものの、再び９０−９３円の
レンジで安定しそうな気配です。
上述のように、ゼロ金利が当面続くと見られている円が唯一買われるのは「非常時」です。
昨年のリーマンショックの時のように、市場がパニックに陥り、金融市場が正常に機能しない
ような時が「円の出番」ですが、正常な状況では積極的な円買いは起きにくいと言えます。
リスク資産であるかないかは、金利とそこから得られるリターンと密接に関係している
からです。
市場は再び正常な状況に戻りつつありますが、来週にはまた重要なイベントが控えています。
ＦＯＭＣと週末の雇用統計です。
特に今回のＦＯＭＣでは昨日のＧＤＰのプラス成長を受けて、ＦＲＢが市場にどのような
メッセージを送るかに注目が集まっています。
「利上げが近いことを匂わせるメッセージ」なのか「依然として緩和政策を維持するという
メッセージ」なのか、来週の３日、４日です。
What's going on? 2009年4月〜（PDF）
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10/1 | 内海元財務官 | 「円が特段強くなる理由はない。」としたうえで、数カ月後に１ドル１００円に近づ可能性もある。との見方を示した。（ブルームバーグとのインタビユーで） | 東京時間で８９円７５から８９円程度までドル高に。
| 10/1 |
ラッカー リッチモンド連銀総裁 |
「米景気回復が確実に定着したならば、たとえ失業率が１０％近辺で推移していたとしても、利上げを実施する必要がある。」ブルームバーグとのインタビューで。
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| 10/1 |
トリシェ ＥＣＢ総裁 |
「過度の為替相場変動は景気に悪影響を及ぼしかねない。」Ｇ７を前に。
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ユーロドル１．４６台→１．４半ばに
| 10/6 |
スティーブンス・ＲＢＡ総裁 |
「金融政策よる刺激策を徐々に終わらせる時期に来た。」１年半ぶりに利上げに踏み切った後の記者会見で。。
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豪ドルは対米ドルで０．８８００→０．８９、対円で７８円→７９円に。
| 10/8 |
バーナンキ・ＦＲＢ議長 |
「経済見通しが十分改善すれば、引き締めの用意がある。」ＦＲＢ主催の会議で講演。。
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主要通貨に対してドルが若干上昇。
| 10/8 |
トリシェ ＥＣＢ総裁 |
「市場は穏やかに正常化に向かっている。」出口戦略については「経済環境が好転したら実施する。」政策金利据え置きを決定後の会見で。
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| 10/8 |
ルービニ・ＮＹ大学教授 |
最近の金価格の上昇について「金価格が一時的に大幅に上昇するするはずはない。短期的にはレンジ取引になる。」と述べ、デフレ状況にある中、金が上昇する理由はないとの見方を示した。（ブルームバーグとのインタビューで。）
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| 10/9 |
コーン・ＦＲＢ副議長 |
「インフレだけでなく、政策金利の道筋に関する効果的な伝達は、ゼロ金利制約にある時は特に重要かもしれない。」ワシントンでの金融政策会合で。
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| 10/19 |
ロウ・ＲＢＡ総裁補佐 |
景気見通しの改善に伴い「景気刺激策の一部を解除し始めるのが適切だ。」と発言。（シドニーの会議で）
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豪ドル →対ドルで０．９２前半から０．９２後半へ。対円で９３円半ばから９４円台前半へ。
| 10/22 |
プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 |
「わたしの直感では、利上げの時期は同僚の多くが考えている時期より早くなる。。」ブルームバーグとのインタビューで。
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| 10/29 |
サマーズ米国家経済会議委員長 |
「これは歓迎できるニュースであり、政策効果の表れだ。米経済は危機を脱しつつある。」ＧＤＰ発表を受けて。
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