２０１０年４月２１日（水）
おはようございます。
先日ＴＶの経済レポートで興味深い番組がありました。
このところ「中国元切り上げ」の可能性が高まってきたことから
切り上げに乗ってうまく為替でもうけようという話でした。
タイミング的には申し分なく、いかにも時流に乗っている
話題でしたが、その手法が、両替店に行って「元のキャッシュ」を買い、
切り上げのタイミングを待とうというものでした。
ＦＸならともかく、キャッシュではまず勝てないということが
欠落していました。
昨日の元キャッシュの買いレートを調べたら１５円６２銭です。
このレートでキャッシュを買って切り上げを待つ戦略ですが、
逆にこの日のキャッシュの売りレートは１１円３４銭でした。
つまり、買った時点で約２７％もマイナスからスタートすることに
なります。さすがに元が切り上げられても２７％切り上がることは
あり得ないでしょう。
因みに米ドルはご承知のように６円レート差がありますが、率にして
６．３％です。元は米ドルの約４倍以上の手数料が取られています。
これでは利益が取れるのはいつになるか分かりません・・・・。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 円は続落。一時９３円４０銭まで売られ、ドル円は先週末の 「ＧＳショック」以前の水準を大きく上回るレベルを示現。
- アップルなどの米企業の好決算を受けて、ＮＹダウは続伸。 「リスク選好」の地合いが戻り、低金利のドルと円が売られる。
- ユーロドルは、ギリシャの短期国債の入札が好調だったことから 上昇し、１．３５台前半までユーロ高が進んだものの、その後 同国への財政支援の不透明感から下落。
- 高金利通貨の豪ドル、カナダなどは金利先高観もあり対ドル、 対円で上昇。
- リスク選好から、大幅に下落していた金、原油も反発。
- オバマ大統領は２２日にＮＹで金融規制について講演を
行う予定。ウオール街との対決姿勢を表明するかどうか注目。
ドル/円 ９２．８３ 〜 ９３．４０ ユーロ/円 １２５．０９ 〜 １２５．６２ ＮＹダウ ＋２５．０１ → １１、１１７．０６ドル ＧＯＬＤ ＋３．４０ → １、１３９．２０ドル ＷＴＩ ＋２．００ → ８３．４５ドル 米１０年国債 −０．００６ → ３．７９７％
本日の注目点
- 英 ＢＯＥ議事録
- 米 １−３月期決算発表 → ＡＴ＆Ｔ、ウェルズファーゴ
ドル円はＮＹで９３円４０銭まで上昇しました。
これで先週末の「ゴールドマンショック」以前の水準を完全に回復しています。
「ＳＥＣがゴーロドマンを訴追」のニュースが流れた時点のドル円は９２円台後半でした。
翌週月曜日のアジアでは「リスク回避」の動きから９１円６０銭までドルが売られましたが、
わずか２日で、約２円ほど調整もなく戻したことになります。
ＮＹダウも先週末の水準の９割ほど戻していることを考えると、それまでの地合いは
結局「リスク選好」だったと言えます。
「ゴールドマンショック」がなければＮＹダウは１万１５００ドル程度まで上昇していた
可能性があり、ドル円は９５円を抜けていたのかもしれません。
それほど今週に入って発表された米企業決算内容は市場予想を上回っていました。
相場に「タラレバ」はありませんが、この点に関しては私も含め、読み違えた市場参加者
は多かったのではないかと思われます。
結局、ドルを買いたい人にとっては「絶好の買い場」が提供されたことになりました。
今後の「糧」にしたいと思います・・・。
「リスク選好」が以前のように戻ってきた感ががありますが、ドル円の「週足」には
依然として９５円前後に「雲」があり、すぐに９５円台乗せは容易ではないと
予想します。
これで再び「ふりだし」に戻ったドル円は９２円半ばを中心としたもみ合いに入るのでは
ないでしょうか。
ゴールドマン問題はこれから本格的に争われることにや、昨日インドが政策金利を再び
引き上げたことで、やや忘れ去られそうな「元切り上げ問題」にも焦点が当たってくることが
考えられます。
日本と中国を除くアジア諸国では軒並み自国通貨が対ドルで上昇しています。
インフレ懸念を背景とする利上げ要求が高まっていると見られます。
その点からすれば現時点での円の独歩安は考えにくいし、中国もいずれ近いうちに
行動を起こすと考えられます。
一方、ドルが９５円台に乗せてくるにはやはり「利上げが近付いた」と思わせるような材料が
不可欠です。
シナリオ的には次回の雇用統計で、失業率の低下と雇用者数の増加が最も考えられる
ストーリーですが、それまではしばらくもみ合いが続くのではと予想します。
豪ドル円は８７円の半ばを付けてから約２円５０銭ほど調整をしてきました。
この通貨ペアは通常高値を付けた後、３〜４円の調整を経て再び上昇するパターンを
繰り返しています。
今回の値幅で調整が終わったかどうか判断に迷うところですが、現在「週足」の
２００日移動平均線に絡んでいる状態です。
８７円半ばを上抜けすれば本格的な上昇に入ったと観ることができそうですが、
利食いの売りも十分予想できます。
その売りをこなして上昇できるのか、再び押し戻されるのかという点は注目したいところです。
What's going on? 2009年4月〜（PDF）
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 4/2 | ガイトナー・財務長官 | 「われわれが取り組むべき作業はなお多く残されているが、米経済は確実に強くなっているよ考える」ブルームバーグテレビジョンとのインタビューで。 | ---- |
| 4/4 | サマーズ・国家経済会議委員長 | 「雇用創出のプロセスが始まった。雇用は加速する見通しだ」ＡＢＣテレビとのインタビューで。 | ---- |
| 4/6 | ラッカー・リッチモンド連銀総裁 | 「低金利を（長期にわたり）維持するとの声明の表現に、依然として違和感は抱いていない」ＦＯＭＣ議事録公開後のＮＢＣとのインタビューで。 | ---- |
| 4/7 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「危機からの脱却からは程遠い状況にある」「雇用は引き続き非常に脆弱だ」ダラスでの講演で。 | ドル円９３円後半→９３円前半へ 。 |
| 4/8 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「ギリシャがデフォルトに陥るとは考えていない」理事会で政策金利据え置きを決た後の会見で。 | （ギリシャの財政赤字が縮小とのニュースと併せ）ユーロドル１．３２台後半→１．３３台半ばへ。ユーロ円１２３円台半ば→１２５円台に。 |
| 4/11 | ユーロ圏１６ヶ国声明 | 3月25日のユーロ圏首脳の声明を受けて、ユーロ圏各国は、域内全体としての金融の安定を守るためにギリシャに対して必要な場合に提供される金融支援の条件に合意した。 | ）ユーロドル１．３４台後半→１．３６代台半ばへ。ユーロ円１２５円台半ば→１２７円台に。 |
| 4/14 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業が減り雇用が上向く兆候がでている」しかし「過去２年間に失った雇用を取り戻すには極めて長い時間がかかる」と議会で証言。 | ドル円９３円台半ば〜→９２円台後半へ 。 |
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