２０１０年８月３０日（月）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ４−６月期のＧＤＰ改定値が市場予想ほど悪化していなかったことや 日系メディアが週明けにも日銀が決定会合を開催し、追加緩和策に踏み切る との報道で大幅なドル高円安に。
- 円は一時８５円４６銭まで下落。ＮＹダウが大幅反発したこともあり、 クロス円でも円安傾向に。
- バーナンキＦＲＢ議長は講演で、米景気がさらに悪化するようなら 追加緩和策の容易があるとの認識を示す。
- ＮＹダウはバーナンキ議長の発言で石油など資源株が大幅高。 債券相場が急落したことも追い風に。ダウは１６４ドル高の１万１００ドル台を 回復。
- 債券相が大幅下落。１０年債利回りは２００９年６月以来で最大の 上げを記録。
- 金価格は小幅高。株高から原油価格は大幅続伸し７５ドル台乗せ。
- ４−６月期ＧＤＰ改定値 → ２．０％（市場予想は＋１．６％）
- ８月ミシガン大学諸費者信頼感指数 → ＋１．０（ほぼ予想通り）
| ドル/円 | ８４．３７〜 ８５．４６ |
| ユーロ/円 | １０７．１１ 〜 １０８．８９ |
| ＮＹダウ | ＋１６４．８４ → １０，１５０．６５ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋０．２０ → １，２３７．９０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．８１ → ７５．１７ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．１５９ → ２．６４０％ |
本日の注目イベント
- 欧 ８月ユーロ圏消費者信頼感（確報）
- 米 ７月個人消費
- 米 ７月個人支出
「日銀、きょうにも臨時政策決定会合」
今朝の新聞の見出しにも、日銀が今日にも決定会合を開催し、追加の金融緩和策を
決める模様と報じています。
白川日銀総裁も米国からの帰国を早め、今日の会合に臨むようです。
また、早ければ今日にも菅総理と白川総裁の会談も行われる予定にもなっています。
政府としてもついに重い腰を上げたようです。
欧米では自国通貨安を武器に景気の回復を図るという思惑がみられ、政府日銀としても
これ以上の政策の遅延は、国内の景気悪化に影響するとの考えが働いたものと思われます。
追加緩和策の内容は、固定金利オペの供給額を現行の２０兆円から３０兆円程度に増額し、
期間も３ヵ月から６ヵ月に延ばすのではないかと見られています。
政府日銀が一体となって「円高阻止」に向けて強い意志を見せることで、市場の円先高観を
払拭するのが狙いです。
ドル円は先週２５日に一時８３円５８銭まで下落し、昨年１１月に記録した円の最高値を更新
しました。
市場では秋口にも８０円割れとの観測も高まり、政府日銀に対し「催促」する形で相場が展開して
いました。
今朝早い時間には一時８５円７５銭までドルが買い戻され、ＮＹの引けより５０銭程度ドル高円安の
水準を記録し、政府日銀の動きを先取りした形となっています。
どこまでドル買い戻しが進むかは不透明ですが、今後の焦点は、政府日銀の市場介入に対する
姿勢を探ることかと思います。
仮に追加緩和策が実施されてもドルの戻りが限定的だった場合、市場は再びドル売りで攻めてくる
可能性があります。
その際、実弾による介入が行われるどうかが注目されます。
金融政策の実施とともに、介入によって「円高阻止」への強い姿勢が試されるからです。
先週も書きましたが、これまでのドル円の流れは円の最高値を更新し反落に転じても、その値幅は
通常２円、最大でも３円程度で再び円高へ振れる展開でした。
先週の円の高値が８３円５８銭でしたので、２円プラスの、８５円５８銭程度がまず最初の戻りの壁になり、
ＮＹでの円の安値と今朝の値動きで、この水準はクリアしています。
今後は３円円安の８６円５８銭前後の水準を抜けるかどうかが重要です。
その水準を大きく抜けてくれば「円高ドル安」の流れが変わってくる可能性もありますが
当然その水準では相場観も錯綜し、もみ合いが予想されます。
まずは追加金融緩和策の内容と、その効果を見極めたいと思います。
また、先週１万ドルの大台を大きく回復したＮＹダウの行方も重要です。
ダウが大幅な上昇を見せるようなら「リスク選好」の動きも再燃し、金利の低い円が
売られることも考えられます。
先週末のバーナンキ議長の講演で、議長は追加金融緩和には前向きな姿勢を見せていました。
米株式市場はその講演内容を好感し大幅高を演じています。
夏もそろそろ終わりに近づいています。
夏の終わりが円高の終わりになるのかどうか、９月は極めて重要な月になりそうです。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 8/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「米経済の完全な回復までには相当な道のりが残っている」「家計や企業の支出増加が持続的な成長に寄与するはずだ」サウスカロライナ州チャールストンでの講演で。 | ＮＹダウが２００ドルを超える上昇の一要因に。 |
| 8/5 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「７−９月期について入手できたデータは予想より良好だ」「市場の機能は若干改善している」政策委員会後の記者会見で。 | ややユーロ高に振れる。 |
| 8/5 | ジョセフ・スティグリッツ米コロンビア大学教授 | 米経済が「活気のない景気回復に直面しており、米政府はよりよく計画された新たな景気刺激策が必要になるだろう」ブルームバーグテレビジョンのインタヴューに答えて。 | ----- |
| 8/13 | ホーニング・カンザスシティー連銀総裁 | 「回復を一段と加速させる目的でゼロ金利が継続されれば、予期せぬ結果や不確実性をもたらすため、プラスであると同様にマイナスとなる公算が大きい。」ネブラスカ州の講演で。 | ----- |
| 8/20 | ウェーバー・独連銀総裁 | 「出口戦略続行に関する議論の大半は、第１四半期に集中しておこなわれると考えている」と述べ、緊急の融資措置を解除する時期を決定するのは来年１−３月にすべきとの認識を示す。「ブルームバーグテレビジョンでのインタビューで）。 | ユーロドル１．２７台半ば→ １．２６台後半へ。 |
| 8/24 | エバンス・シカゴ連銀総裁 | 「全般的な景気回復の兆候と住宅価格の安定化の兆しが一部にあるものの、まだ難局を脱していない」「緩和的な金融政策が適切だ」ミネアポリスでの講演で。 | ----- |
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