２０１０年９月２１日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は動かず、ＮＹ市場での値幅はわずか１４銭に留まる。 引き続き介入警戒感がある上、明日のＦＯＭＣの内容を観たいとの 雰囲気が支配的。
- 豪ドルが急伸し、対ドルでは２００８年７月以来の高値となる ０．９４９５まで上昇。ＲＢＡのステーブンス総裁が利上げを再開する する必要に言及したことが材料。
- 株式市場は大幅高。好決算をきっかけに朝方から買い物を集め、 ダウは１４５ドル高と、４日続伸し１万７００ドル台を回復。
- 債券は小幅高。ＦＯＭＣでは一般的な内容になるとの見方が 優勢。
- ＯＥＣＤは米国の経済成長率の予想を下方修正。それまでの ３．２％を２．６％に。
- 金は続伸し、連日の史上高値を更新。原油価格も反発。
- ９月ＮＡＨＢ住宅市場指数 → １３（市場予想は１４）
| ドル/円 | ８５．６６ 〜 ８５．８０ |
| ユーロ/円 | １１１．６９ 〜 １１２．２６ |
| ＮＹダウ | ＋１４５．７７ → １０，７５３．６２ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋３．３０ → １，２８０．８０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．２０ → ７４．８６ドル |
| 米１０年国債 | −０．０３８ → ２．７０５％ |
本日の注目イベント
- 豪 ＲＢＡ議事録
- 日 ７月景気動向指数（改訂値）
- 米 ８月住宅着工件数
- 米 ８月建設許可件数
- 米 ＦＯＭＣ
- 加 ８月消費者物価指数
昨日は東京市場が休場でしたが、ドル円は一時８５円５０銭を試す展開もありました。
しかしこれまでと同様、ドル売りで追随する向きはなく、依然として介入警戒感もあり８５円台後半に
戻される展開が続いています。
昨日のＮＹに至っては値幅が１４銭と、ほぼ「固定相場」状態でした。
本日のＦＯＭＣの内容を観たいとの雰囲気が強く、株式市場の高騰にもかかわらず、
ドル円だけが「カヤの外」と言った感じです。
「クリスマス休暇」を除いてはこれほどの値幅は異例です。
本日のＦＯＭＣでは追加の金融緩和に言及する可能性はありますが、すぐに実施されることはないと
観られます。
８月の雇用統計が心配されていたほどの落ち込みを見せなかったことと、その後に発表された
経済指標では好転はしていないものの、市場予想を若干下回る程度の内容でした。
一部で懸念される様な「二番底」をつける状況ではないと判断されれそうです。
ＦＲＢが追加緩和に踏み切れば、金利差縮小からドル売りに反応するはずですが、今のところ
米債券市場でも目立った動きは出ていません。
豪ドルが堅調です。
昨日のＮＹでは対ドルで０．９５に迫る水準にまで上昇し、これは２００８年７月以来となり
「リーマンショック」以前の水準に戻ったことを意味します。
上昇理由は、ＲＢＡ（オーストラリア準備銀行）のステーブンス総裁が、鉱業ブームに伴う景気加速を背景に
利上げを再開する必要があるかもしれないとの見解を述べた、（ブルームバーグ）ことでした。
最近のドル安と資源価格の上昇から豪ドル高が続いています。
対円では円の値動きが乏しいことから最高値には届ききませんが、８１円台を記録したことで
５月以来、約４ヵ月振りのレベルまで豪ドル高が進んでいます。
今後はドル円の動きにも依りますが、７６−８０円のレンジをブレイクして、新たに８０−８５円の
レンジに入った可能性もあります。
対ドルでは先週「週足」でのトレンドラインを上抜けし、「週足」の一目均衡表の遅行スパンもローソク足を
上抜けしています。
従って、上には抵抗するものがない状態です。
目先のターゲットは２００８年７月記録した０．９８台半ばということになります。
下値不安はほとんどない状態ですが、気をつけたいのはユーロドルの動きです。
豪ドルの上昇傾向が鮮明とはいえ、ユーロドルが下落すれば、これに引っ張られ下落するからです。
ユーロはアイルランドの財政赤字問題を内包しており、先行き不安定であることは忘れてはなりません。
加えて、市場参加者の多くは豪ドルについてはロング（買い持ち）で臨んでいます。
そのため、この通貨の特徴でもありますが落ちる時はかなりの値幅で下落します。
リスクとすればこのあたりに注意が必要です。
一時、年内利上げの可能性が遠のいた豪ドルですが、上述のように再び利上げ期待が浮上しています。
ＲＢＡの金融政策決定会合は１０月５日、１１月２日、そして１２月は７日に開催される予定になっています。
この中でも１１月の決定会合での利上げの可能性が高いと個人的には観ていますが、当面押し目を拾うスタンスを
継続することでいいと思います。
豪ドルの現在の政策金利は４．５％ですが、やはり金利差は中長期で見れば為替相場にじわじわと効いてくるものであり、
「良い金利上昇」の象徴とも言えます。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 9/2 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「想定よりも輸出が好調で、一部では内需も貢献した」「景気が失速することはない」理事会後の記者会見で。 | ユーロは対ドル、対円でやや上昇。 |
| 9/8 | 野田・財務大臣 | 「当然（円売り）介入も含んでいる」衆議院財務金融委員会で、円高が進んだことに答えて。 | 海外市場で介入近しとの印象を与え、ややドル高に。 |
| 9/13 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「デフレリスクは見えない」「二番底になるとは思っていない」ＢＩＳ総裁会議での記者会見で。 | ユーロは対ドル上昇１．２８台後半へ。 |
| 9/15 | グリーンスパン・前ＦＲＢ議長 | 「介入の効果は限られ、機能はしない」日銀の市場介入に関してＮＹでの講演で。 | ----- |
| 9/16 | ドット・米下院銀行委員長 | 「日本であれ、中国であれ、単独介入は国際協調との落差を象徴している」議会の公聴会で。 | ------ |
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