２０１０年１０月５日（火）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドルは先週以来となる主要通貨に対して上昇。対円では８３円台前半で 値動きは限られたものの、対ユーロ、豪ドルなどで買い戻しが進む。
• 中古住宅成約指数が予想を大幅に上回ったことをきっかけに ユーロドルは昨日の早朝の１．３８台から１．３６台後半まで、利食いの ユーロ売りに押された格好。
• 円以外の主要通貨が大幅に下落したことからクロス円も下落幅を拡大。 ユーロ円はアジア市場の１１５円台から一時１１３円台に。
• 株式市場はゴールドマンがマイクロソフトの投資判断を引き下げた 事を嫌気して売り優勢に。ＮＹダウは７８ドル安と反落。
• 株安から債券相場は上昇。長期金利は再び２．５％台を割り込む。
• ドル高ユーロ安が進んだことで、金、原油相場はともに小幅反落。　　　　
• バーナンキＦＲＢ議長は、ロードアイランド州での学生との会合で、 追加の資産購入はさらに米経済を支援するだろうとの見方を示す。　　　 　　　　　　　　　　
• ８月中古住宅成約指数　→　＋４．３（事前予想は＋２．８）　　 　　

ドル/円	８３．１８　〜　８３．４４
ユーロ/円	１１３．９９　〜　１１４．３１
ＮＹダウ	−７８．４１　→　１０，７５１．２７ドル
ＧＯＬＤ	−１．００　→　 １，３１６．８０ドル
ＷＴＩ	−０．１１　→　 ８１．４７ドル
米１０年国債	−０．０３４　→　２．４７９％

本日の注目イベント

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
• 日　　　日銀政策金利発表
• 豪　　　８月貿易収支
• 豪　　　８月小売売上高　
• 豪　　　ＲＢＡキャッシュターゲット
• 欧　　　８月ユーロ圏小売売上高
• 米　　　９月ＩＳＭ非製造業景況指数 　　

ドル円は連日「判で押したように」８３円１６−１８辺りで下げ止まり、その後やや反発します。



この水準では介入警戒感があるとはいえ、見事なくらいに止まっています。



「覆面介入」があるのでは、との見方は考えすぎでしょうか・・・。



しかし、そうはいっても相変わらず上値も重く、ドルの反発は限定的です。



本日は日銀の金融政策決定会合最終日で、午後にでも追加緩和の内容が発表されると観られます。



国債と資産担保証券の買い取りを中心に量的緩和を図るというものですが、内容によっては失望感から



ドル売りに傾く可能性もあり、注目されます。



９月１５日に大規模介入を実施したにもかかわらず、介入直前に近い水準まで円高が進んでいることから



日銀としてはこの水準からドル売りに繋がる様な政策は決定しにくいものと思われます。



また、週末にはワシントンで「Ｇ７」が開かれることから、このタイミングでは市場介入も避けたいところです。



日銀としても介入を行わずに済む水準にまでドルが反発してほしいとの計算もあるはずです。



ただ、今回の決定会合で全ての手持ちの札を切ってしまうと、仮に１１月の米ＦＯＭＣをきっかけに円高に



振れた際、対策に窮することから持ち札を温存することも考えられ、決定内容に市場の注目が集まります。






昨日もこの欄で触れましたが、ユーロ、豪ドルなどでは利食いの売りがかなり出た模様です。



昨日の早朝、ユーロは一時１．３８台に乗せました。



中国の温家宝首相が、ギリシャ国債を購入することやユーロ圏を支援することを表明したことから、



ユーロのもう一段の上昇を見越した買いが集まった様です。



アジア市場では１．３７台半ばに下落し、やや上値が重くなっていたところに、ＮＹ市場では



コロンビア大学のジョセフ・スティグリッツ教授が、欧州の緊縮財政は景気後退に繋がるとの見方を示したことから



ユーロ売りが加速し１．３６台後半までドル高ユーロ安が進みました。






連日、大台替えを演じていたユーロは１．４０を目指していると思えますが、ポジションの積み上がりも進んで



いたことから利食いが先行した格好です。



個人的には今回の下落は「調整の範囲」と考えています。



テクニカルからも、「一時間足」では９月１３日にローソク足が「１００日移動平均線」を上抜けして以来



上昇を続け、このラインは現在１．３６６前後の位置に来ています。



またこの下には「２００日移動平均線」があり、この水準を維持できていることを条件に、ユーロは再び１．４０を



目指すと観ています。



言いかえれば、ドルの上昇も限定的であり、来月のＦＯＭＣまではドル安ユーロ高の流れは変わらないと



予想しています。






同様に豪ドルの下落もユーロほどではないとしても、やや調整気味です。



上記テクニカルでは０．９６２７のレベルではサポートされそうですが、本日は豪州のイベントが多く、



内容次第では上下どちらにも動きそうです。



注目は何と言っても政策金利の発表です。



ＲＢＡは５月以来政策金利を据え置いていますが、このところの資源価格の上昇や雇用統計の改善などを



考慮すると、利上げの可能性もそこそこありそうです。



発表は午後１２時３０分です。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
10/2	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「経済見通しが、雇用とインフレの双方がと遠くない将来に改善する確信を深められる方向で変化しない限り、一段の行動が正当化される公算が大きい」講演で。	ドル全面安の展開に。
10/2	温家宝・中国首相	「ユーロ圏の国々やギリシャが危機を克服するのを支援したい」パパンドレウ・ギリシャ首相との会談で。	-----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）