２０１０年１０月６日（水）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 日銀の追加緩和の決定にもかかわらず、円はＮＹ市場で８３円割れ まで上昇。先月１５日の介入以来の８２円台後半を示現。
- ドル全面安の流れは変わらず、ユーロは対ドルで１．３８台半ばまで 上昇。この影響もあり円は対ドルで連れ高に。
- ユーロは対ドル、対円だけではなく豪ドルなどに対しても上昇。 ＦＲＢの追加緩和見通しや、ＲＢＡの政策金利据え置きなどが背景。
- 米株式市場は急騰。金利低下見通しなどからほぼ全面高。ダウは １９３ドル高と１万１千ドルに迫る上昇。
- 株高、ドル安を背景に債券相場は続伸、長期金利は下落。
- 金は大幅続伸し、１３４０ドル台に。原油価格も約５ヵ月振りに ８２ドル台後半まで続伸。
- ９月ＩＳＭ非製造業景況指数 → ５３．２（予想は５２．０）
| ドル/円 | ８２．９６ 〜 ８３．３６ |
| ユーロ/円 | １１４．６８ 〜 １１５．３５ |
| ＮＹダウ | ＋１９３．４５ → １０，９４４．７２ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２３．５０ → １，３４０．３０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．３５ → ８２．８２ドル |
| 米１０年国債 | −０．００７ → ２．４７２％ |
本日の注目イベント
- 欧 ユーロ圏第２四半期ＧＤＰ(確報値）
- 独 ８月製造業受注
- 米 ９月ＡＤＰ雇用者数
昨日の金融政策決定会合で日銀はさらなる金融緩和に踏み切りました。
今回は政策金利を０．１％から０％ー０．１％に引き下げ、実質的には４年ぶりの「ゼロ金利政策」に戻ったことになります。
量的緩和についても５兆円規模で国債、ＣＰなど買い入れのための基金創設を決めました。
今回の決定内容で注目すべきは、購入資産の対象にＥＴＦやＲＥＩＴも含めたことです。
日銀のこれまでよりも「一歩踏み込んだ積極的な姿勢」が評価されるところかと思います。
しかしそれでも円高は止まっていません。
昨日の午後、量的緩和の内容が発表された瞬間には円が売られ、一時８３円９９銭までドルが反発しました。
しかし、８４円には届かずその後はじりじりと円高方向へ戻され、ＮＹでは８３円割れまでドル安円高が進む場面も
ありました。
この状況は、９月１５日に日銀が大規模介入を行い、力づくでドルを持ち上げ、８５円９４銭までドルが反発した
時の状況に似ています。
この時は８６円台前半には「一目均衡表」の雲が持ちかまえており、この水準が抜けるかどうか重要なポイントでした。
今回の８４円台乗せに失敗した状況も同様に、「４時間足」では長期の移動平均線が８４円台前半に集まっており、
この水準が抜けるかどうかに注目していました。
結果はドルの反発は限定的で元の水準まで戻されるというものでした。
日銀が大胆な政策に踏み切ったものの、市場はその効果に疑問を投げかけた格好になっています。
背景は、ＦＲＢによる追加緩和の可能性がさらに高まったからです。
そのため、ユーロドルは大幅に上昇し、金なども急騰しました。
市場はドル安がさらに進むと観ている証しです。
円もこの流れの影響を受け、再び８３円割れまで買われた側面があると言えます。
大規模な市場介入、量的緩和の拡大、さらにはゼロ金利政策の導入と、日銀は手持ちの札を次々と切って
きました。
それでも円高が止まらないのは、米国の方がより踏み込んだ緩和策を実行できると市場は観ているからです。
それは、量的緩和の規模、長期金利の下げ余地をみれば明らかです。
加えて、８３円前後まで介入を行った形跡もないことから、今週末にはＧ７を控えており、介入しにくい状況
とも観られています。
今日東京時間に８２円台まで円高が進むようなら、どこかのタイミングで政府日銀が再び介入を実施してくる
ことは必至だと思いますが、問題はそれでもドルがどこまで反発してくるか、ということです。
ゼロ金利に踏み切ったことで、長期金利は再び０．９％を割り込み、日経平均も大幅高が予想されます。
一方で、さらに円高が進めば輸出企業の収益に与える影響は少なくありません。
市場はやや混沌としてきました。
週末のＧ７で日本の立場に理解を求めながら、積極的に市場介入を繰り返すしか手立てはないのかも知れません。
米財務省高官も、今回のＧ７では「為替問題も議題のひとつになる」と言及しています。
少なくとも、「人民元のさらなる上昇を期待する」という流れに歩調を合わせるようなことは避けなければなりません。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 10/2 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「経済見通しが、雇用とインフレの双方がと遠くない将来に改善する確信を深められる方向で変化しない限り、一段の行動が正当化される公算が大きい」講演で。 | ドル全面安の展開に。 |
| 10/2 | 温家宝・中国首相 | 「ユーロ圏の国々やギリシャが危機を克服するのを支援したい」パパンドレウ・ギリシャ首相との会談で。 | ----- |
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