２０１０年１０月１１日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 米９月の雇用統計では、失業率は横ばいだったものの、非農業部門雇用者数は 市場予想を大幅に上回る減少幅だったことからドル全面安の展開に。
• 円は発表直後８２円を割り込み、一時８１円７２銭まで上昇。その後８２円台に 押し戻される場面があったものの、政府日銀による市場介入もなかったことから 再び８１円台に上昇し、８１円９０銭で引け。
• ユーロはユンケル・ルクセンブルグ首相の「ユーロは強すぎる」との発言を受け １．３７台前半まで売られたものの、米雇用統計の悪化から再び買いが優勢に。 円が急伸したことでクロス円の売りも出て円独歩高の展開に。
• 株式市場は続伸。追加金融緩和が確実との見方から非鉄株を中心に 上昇。ダウは約５ヶ月ぶりに1万１千ドルの大台を回復。
• ドル安、株高から債券相場はやや軟調に、長期金利は小幅上昇。 ２年債は一時、３日連続で過去最低水準を更新、金利先安観が継続。
• 金、原油はドル安を材料に反発し、ほぼ高値圏で引け。
• ９月非農業部門雇用者数　　→９．５万人 減少 　　　（うち民間部門雇用者数　→　６．４万人増加　）　
• ９月失業率　→　９．６％　（前月比変わらず）

ドル/円	８1.７２　〜　８２．５０
ユーロ/ドル	１．３８３３　〜　１．３９８４
ユーロ/円	１１３．６６　〜　１１４．４９
ＮＹダウ	＋５７．９０　→　１１，００６．４８ドル
ＧＯＬＤ	＋１０．３０　→　 １，３４５．３０ドル
ＷＴＩ	＋０．９９　→　 ８２．６６ドル
米１０年国債	＋０．００５　→　２．３９０％

本日の注目イベント

　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
• 日　　　東京休場（体育の日）　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
• 米　　　ＮＹ休場（コロンブスデー）　　　　 　　　　

米９月の雇用統計をきっかけにドル安がさらに加速しました。



円は８２円を割り込み、８１円７２銭まで急伸し、８２円の壁はあっさり破られて



います。



今朝方、オセアニア市場では円買いの勢いが止まらず市場が薄い中、８１円３９銭まで



円買いが進んでいます。



一時、買い持ちが膨らみ、ポジション調整から下落したユーロ、豪ドルも再び上昇に転じており、



ドル全面安の様相です。






先週水曜日に発表されたＡＤＰ雇用者数が市場の増加予想に比べ、減少に転じていたことと併せ、



米労働市場が依然として厳しいことが確認されました。



今回の雇用統計では民間部門の雇用者数は６万４千人の増加で、市場予想とほぼ一致していましたが、



政府部門の減少幅拡大が全体の足を引っ張った格好になっています。



ただ、民間部門の増加数の８割は人材派遣など、期限を区切った短期雇用の形態だったとの指摘も



あり、今後民間部門が全体の数字を押し上げるには不安が付きまといます。



政府部門の減少幅で特徴的なのは教職員の減少が目立ったことでした。



地方自治体の財政難が背景にあるのは言うまでもありません。






さて、円は８１円台の前半まで上昇したことで８０円が視野に入ってきたと観られます。



先週末ワシントンで開かれたＧ７で、野田財務大臣は、為替介入については「今後の話はまだ言ってない」と



しながらも「この間の経緯は説明した」とし、「基本姿勢が同じであることは理解していただけた」との



認識を示しています。（ブルームバーグ）



そして、今後も「必要な時には断固たる措置を取っていく」と、これまでの文言を繰り返すに留まっています。



市場は、このあたりを敏感に読み取り「介入はしない」との判断から「ドル売り円買い」を進めている模様です。



米国がドル安を容認しているいることは明らかで、欧州でもユンケル・ルクセンブルグ首相は「ユーロは高すぎる」



と、このところのユーロ高に不快感を表しています。



世界は「通貨安競争」に突入しており、自国通貨安による輸出拡大から景気回復を目指すという思惑が鮮明になって



います。






そんな中で、円が狙い撃ちされている状況です。



８０円という数字は単に、大台というだけではなく、歴史的な意味を持つ水準です。



この水準を割り込むと、１９９５年４月に記録した７９円７５銭をも上回り円買いがさらに加速することが十分に



予測できます。



現在の水準では、市場はまだ「おそるおそる」」円を買っている状況ですが、８０円を割り込むと「安心して」



円を買ってきそうです。



ここは政府日銀としても、再び何らかの行動を起こすべき水準かと思います。



本日は東京市場とＮＹ市場が休日です。



市場参加者が比較的少ないことから、大きな値動きも考えられます。



十分注意していただきたいと思います。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
10/2	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「経済見通しが、雇用とインフレの双方がと遠くない将来に改善する確信を深められる方向で変化しない限り、一段の行動が正当化される公算が大きい」講演で。	ドル全面安の展開に。
10/2	温家宝・中国首相	「ユーロ圏の国々やギリシャが危機を克服するのを支援したい」パパンドレウ・ギリシャ首相との会談で。	-----
10/6	ガイトナー・財務長官	「通貨の価値を押し上げる市場の圧力が強まるなか、これに抵抗しようとする国が増えている」また、先月行われた日本の 為替介入については国際的な緊張をあおってはいないと述べた。	-----
10/7	トリシェ・ＥＣＢ総裁	ユーロが上昇していることに関して「実体経済を反映すべきで、過度な乱高下は経済の不安定要因になる」理事会後の会見で。	ユーロドルは１．４０台前半から１．３８台に台。
10/7	ストロスカーン・ＩＭＦ専務理事	「為替を経済政策の武器として使うのは世界経済にとって好ましくない。」記者会見で。	-----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）