２０１０年１１月２９日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

欧州市場

• ドルはユーロ、豪ドル、ポンドなど主要通貨に対して一段高。
• 円も約２ヵ月振りに８４円台に乗せ、８４円１８銭を記録。
• 欧州財政問題の拡大懸念などからドルを買い戻す動きが 継続的に出た模様。
• ユーロドルは１．３３台を割り込み連日下値を切り下げる。 一時９月下旬以来の１．３２割れ目前まで売られる。
• ＥＵ、ＩＭＦはアイルランドへの緊急支援額を８５０億ユーロ （約９兆４千億円）で合意。内３兆３千億円を同国の銀行支援に 充てる予定。
• ＮＹ株式市場は大幅下落。欧州財政問題や朝鮮半島の緊張など から年末に向けたポジションの手仕舞いが優勢。
• 債券は北朝鮮に対する韓国の対応が硬化したことを受け、安全資産 として買い物を集め価格は上昇、長期金利はやや低下。
• 金、原油はともに小幅下落。

ドル/円	８３．８２　〜　８４．１８
ユーロ/ドル	１．３２０３　〜　１．３２６５
ユーロ/円	１１０．７７　〜　１１１．４９
ＮＹダウ	−９５．２８　→　１１，０９２．００ドル
ＧＯＬＤ	−１０．６０　→　 １，３６２．４０ドル
ＷＴＩ	−０．１０　→　 ８３．７６ドル
米１０年国債	−０．０４８　→　２．８７０％

本日の注目イベント

　　　　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
• 欧　　　１１月ユーロ圏景況感指数
• 欧　　　１１月ユーロ圏消費者信頼感指数（改定値）　　　 　　　　　　

依然としてドル買い戻しが優勢の展開です。



欧州では財政問題が拡大するとの懸念から、ポルトガルだけではなくスペインの国債も売られ



金利が上昇しています。



その結果、先週末時点では安全とされるドイツ国債との利回り差は過去最大になっています。



多くの専門家が指摘しているように、財政問題がスペインにまで波及するようだと、「欧州金融安定化基金」



（現在７５００億ユーロ）でも資金的に援助が難しくなり、ウェーバーＥＣＢ理事が主張するように、基金の倍増を考えなくてはならない



事態に陥る可能性があります。






ドルの上昇は対ユーロだけではありません。



先週末のアジア市場の時間帯からは、ドルはむしろユーロよりも豪ドルに対して、より強含んでいます。



豪ドルがパリティーを上抜けし、史上最高値の１．０１８３を記録したのは１１月５日でした。



先週末には０．９６２２まで下落し、高値から５６１ポイント、率にして約５．５％の大幅下落を演じています。



先週末、ＲＢＡのスティーブンス総裁が今後数ヵ月の利上げの可能性は無いとの認識を示したことがきっかけ



でした。



今月初め市場の大方の予想に反して、今年に入って４回目の利上げを決め、豪ドル高に油を注いだ格好となりましたが、



相次ぐ利上げでその効果も出始めていることから、今後しばらくは景気の行方を見極めたいと言うところでしょうか。






豪ドルはテクニカル面からも売られやすいパターンになっています。



先週末の下落で日足チャートでは「ヘッドアンドショルダー」が完成しています。



特に右肩の部分ではネックラインを超えられずに下落しており、典型的な下げパターンを形成しています。



０．９６台前半まで下落したことで、現在は一目均衡表の「雲」に入り、「雲」の下限である、０．９３台後半を



目指す可能性も出てきました。






このように観てくると、ドルが買われているというよりも、その他主要通貨が自滅していると言った方が現状をよく



表しているように思えます。



そんな中、円も８４円台に乗せ戻り高値を試す展開となっています。



先週抜けなかった８３円８０−００を突破し、８４円１８銭を付けたことで、ちょうど１００日移動平均線（日足）で



止められた格好になっています。



目先の焦点はこの水準を完全に上抜けできるかどうかです。



上抜けが完成すれば、８５円台も視野に入り、当面は９月１５日に日銀の大規模介入で記録した８５円９３銭が



ターゲットになりそうです。






足元のドル高が今後どこまで続くか意見の分かれるところですが、仮に昨年と同じような動きだとすれば



今年一杯続くと予想されます。



焦点は、欧州財政問題がどの時点で収束に向かうかということにつきると思われます。



市場が落ち着きを取り戻せば、ふたたび米景気の足取りの重さが注目され、ドルの上値がキャップされる



展開に戻ると予想しています。



また、ドル高傾向が年内一杯続くかどうかのポイントになるのが今週末の米１１月雇用統計でしょうか。



１０月は、失業率はともかくとして非農業部門雇用者数は５月以来の高水準でした。



この傾向が続き労働市場が改善に向かうかどうかがカギになりそうです。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
11/2	スティーブンス・ＲＢＡ総裁	「直近のインフレ統計は予想の範囲内だが、中期的な物価上昇懸念が残る」今年４度目の利上げを決めた後の記者会見で。	利上げを受け、豪ドル/米ドル０．９８台後半から０．９９台後半へ。
11/2	ボルカー・元ＦＲＢ議長	「量的緩和は将来にインフレを生む可能性がある」「米国の失業率が近い将来低下する可能性は低い」シンガポールでの講演で。	------
11/4	トリシェ・ＥＣＢ総裁	「市場に供給する資金量の削減については、次回会合で議論する」記者会見で「出口戦略」を匂わす発言。	ユーロ高に。
11/8	ユンケル・ユーロ圏議長	「（ＦＲＢの決定は）リスクが増え、世界経済への影響が拡大する恐れもある。対ユーロでのドルはしかるべき水準に無い」欧州議会の経済・金融委員会で。	ユーロ高に。
11/10	メルケル・独首相	「だれもバブルを望んではいない」「Ｇ２０サミットでは出口戦略を話し合う必要がある」Ｇ２０参加前の記者会見で。	------
11/13	トリシェ・ＥＣＢ総裁	「危機対応でＥＣＢが導入した全ての非伝統的な措置は一時的な性質のものだ」ドイツでの講演で。	------
11/18	ウォーシュ・ＦＲＢ理事	「金融政策をめぐる意見の相違を政治化させるべきではない。ＦＲＢの独立性は重要だ」シカゴでの講演で。	------

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）