２０１０年１２月９日（木）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 米金利の上昇を背景にドルは主要通貨に対して堅調に推移。 円は一時８４円３１銭まで売られ、先週末の雇用統計前の水準まで ドル高円安が進む。午後には米長期金利がやや下げに転じたことで 円も買い戻され、８４円を挟む水準で引ける。
• ドル高にもかかわらずユーロは買い戻しが入り上昇。 ドイツの経済指標が市場予想を大幅に上回ったことなども ユーロ買いをサポートし、１．３１台後半から１．３２台後半まで反発。
• 株式市場は小幅上昇。Ｓ＆Ｐ５００は続伸し約２年ぶりの高値をつけ、 ダウは１３ドル高。ＡＩＧが債務返済を発表したことも好感された。
• 債券相場は続落。１０年債利回りは約半年ぶりに３．３％台まで上昇し、 ドル買いを誘った。引けは３．２％台に。
• ホームデポなど小売大手は売上見通しを上方修正。クリスマス商戦 の好調さを象徴し、個人消費に対する楽観的な見方も台頭。
• ドル高から、金、原油はともに利益確定の売りが優勢となり続落。 金は大幅に下落し１４００ドルの大台割れ。

ドル/円	８３．８４　〜　８４．３１
ユーロ/ドル	１．３１９２　〜　１．３２７９
ユーロ/円	１１０．９８　〜　１１１．４８
ＮＹダウ	＋１３．３２　→　１１，３７２．４８ドル
ＧＯＬＤ	−２５．８０　→　 １，３８３．２０ドル
ＷＴＩ	−０．４１　→　 ８８．２８ドル
米１０年国債	＋０．０９９　→　３．２４０％

本日の注目イベント

• 豪　　　１１月雇用統計
• 英　　　ＢＯＥ政策金利発表
• 独　　　１１月消費者物価指数(確報値）
• 米　　　週間失業保険申請件数　　　　　　

ドルが堅調に推移しています。



特に対円では８４円３１銭まで上昇し、先週末の雇用統計で急落し、８２円台半ばまで売られた水準からじりじりと



切り返してきています。



ただそれでも、これまでに３回テストして抜け切れていない８４円４０−５０銭の水準は突破できず、昨日も



一歩手前でＵターンした感があります。






ドル堅調の背景は米金利の上昇につきます。



とりわけここ２日間はブッシュ減税の延長を材料に、１０年債が売られ長期金利は急騰しています。



米国債の入札が軟調なことも債券相場を押し下げていますが、昨日の１０年債入札はある程度順調に消化されたにもかかわらず



債券は売られ、１０年債利回りは一時３．３％台に乗せ、約半年ぶりの水準まで上昇しました。



ドル円の相場と相関度の高い米２年債利回りも上昇し、２年債の日米金利差は０．４％台まで拡大しドル高円安を演出しています。



雇用統計の発表も終え、重要な経済指標も見当たらないことから「米金利の行方」が相場の行方を決定する「金利相場」の



様相です。



欧州財政問題も小康状態であることから、市場参加者の眼は米金利に集中しており、米金利が動かなければ為替相場も動かない



状況になってきそうです。



まだクリスマス相場には早いものの、値動きを観ると既にその気配も感じられます。





ドル円は８４円４０銭辺りで頭を抑えられていますが、再び８４円台に乗せたことでテクニカルではドルの上昇傾向を



示しています。



日足のローソク足は「１００日移動平均線」を上回っており、上記水準を上抜けすれば８５円が見えて来る可能性もあります。



一方、下値では８３円１０銭前後に「雲」の上限があり、この水準では一旦サポートされそうです。



８４円半ばからは実需のドル売りも観測され、米金利の上昇だけでこれらの売りをこなして８５円台に乗せられるかどうかは



疑問が残るところです。






豪ドル円を観ると、８２円５０−８３円の水準では何度も上昇を止められています。



やはりこの水準では一旦利益を確定する方が得策かと思います。



下値は８０円を割り込むとすぐに反発することから、しばらく８０円−８３円のレンジが続き、ドル円が８５円を超えてくる展開に



なれば、豪ドル円の８３円超えも考えられそうです。



オーストラリアの再利上げは今のところ封印されていますが、「資源高」とう追い風もあり国内景気は堅調と観られます。



本日は９時半にオーストラリアの雇用統計が発表されます。



このところ指標発表直後にレートが大きく飛ぶ傾向があります。



ポジション管理には注意が必要です。



市場予想は、雇用者数で２万人のプラスと、前月（２．７万人のプラス）よりも弱めの数字。



失業率は５．２％で、前月の５．４％よりも改善すると予想しています。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
11/30	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「米経済は失業率を大きく下げるほど十分な速度で成長していない」と指摘し、雇用創出が最優先課題であるとの認識を示す。（オハイオ州での会合で）。	------
12/1	ボス・国連チーフエコノミスト	「オバマ政権と議会が追加の景気対策で合意しなければ、景気が来年に二番底に陥り、失業率は１０％に上昇する可能性がある。」と指摘。（世界経済に関する国連の分析で）	------
12/2	トリシェ・ＥＣＢ総裁	「ユーロ圏の不確実性は高い」「緊張があり、これを考慮しなければならない」（ＥＣＢ理事会後の記者会見で）	ユーロドル１．３１台半ばから１．３２台半ばに

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）