２０１１年１月１０日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• １２月の米雇用統計を受け、非農業部門雇用者数が予想より悪化
  していたことからドル円は下落、一時８２円台後半まで円買いドル売り
  が進む。しかしその後、ユーロが対ドルで下落したこともあり８３円台
  前半で引け。
• ユーロは対ドルだけでは無く、主要通貨にた対して大幅下落。
  ベルギー、アイルランドなどのＣＤＳ保証料が過去最高まで上昇する
  など、再び欧州財政問題が焦点になるのではとの見方。ユーロドルは
  １．３０台を大きく割り込み１．２９割れ目前まで下落。
• バーナンキＦＲＢ議長は上院予算委員会で、景気刺激的な金融政策に
  変更はないことを示唆。
• 株式市場は続落。１２月雇用統計で雇用者数が予想を下回った
  ことや、米銀２行が住宅差し押さえに関する訴訟で敗れたことが嫌気された。
• 債券価格は上昇し、長期金利は下落。バーナンキ議長の議会証言から
  金融緩和は継続するとの見方が背景。
• １２月非農業部門雇用者数　→　１０．３万人増
• １２月失業率　→　９．４％

ドル/円	８２．８５　〜　８３．７０
ユーロ/ドル	１．２９０５　〜　１．３０２０
ユーロ/円	１０６．９４　〜　１０８．４９
ＮＹダウ	−２２．５５　→　１１，６７４．７６ドル
ＧＯＬＤ	−２．８０　→　 １，３６８．９０ドル
ＷＴＩ	−０．３５　→　８８．０３ドル
米１０年国債	−０．０８５　→　３．３２０％

本日の注目イベント

• 日　　　休場（成人の日）
• 中　　　１２月中国貿易収支
• 米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
• 米　　　米仏首脳会談（ワシントン）

失業率９．４％、非農業部門雇用者数１０．３万人・・・。



１２月の雇用統計の発表を受け、市場は反応に迷いながらも最後はドル買いに走りました。



先週発表された１２月ＡＤＰ雇用者数が「想定外の改善」を見せていたことから、エコノミストを中心に、雇用改善への期待が



一気に高まり、非農業部門雇者数の増加を上昇修正する動きが続いていました。



その結果、直前の雇用者数の伸びは１５万３千人が平均値となり、かなりの改善を先取りした形となっていました。



結果は失業率では昨年６月、７月の９．５％を上回り、昨年で最も低い数字でしたが、雇用者数では事前予想を大幅に下回る



内容でした。






ドルは一旦売られ、円は８２円台後半まで上昇しましたが、ドルの下落は限定的でした。



ユーロが対ドルで大きく下落し、「ドル高ユーロ安」が進んだことが「円売りドル買い」に繋がり、ユーロ円の売りも



ユーロ下落に作用したものと思われます。



ユーロドルは１．２９台目前まで売られ、ユーロ円も１０６円台後半を記録し、ともに昨年９月中旬以来、約４ヵ月ぶりの安値



をつけています。



やはり、ユーロドルが先週末に１．３０８５のテクニカルポイントを割り込んだことが、大幅な下落に繋がっていると



思われます。






ユーロドルは日足までの短期的なチャートでは全て売りシグナルが出ています。一目均衡表の「遅行スパン」も「逆転」を



完成させており、下値のメドは「週足」の「雲」が位置する１．２７台前半から半ばになります。



さらにユーロ円に至っては「週足」でも「逆転」が起きており、メドは昨年８月に記録した１０５円半ばという状況です。



「ボリンジャーバンド」（日足）を観ると、両通貨ペアとも短期的には売られ過ぎを示していることから、目先反発することも



考えられますが戻りは限定的と観ています。






今月最大のイベントはこれで終わりましたが、米雇用は今後回復するのかどうか、非常に難しい局面にあります。



バーナンキ議長も、ＡＤＰ雇用者数の大幅改善と労働省発表の雇用統計を踏まえての議会証言で「雇用の回復には４−５年かかる」



可能性を示唆しています。（下記　What's going on　参照）



一方で、１２月の雇用者数は予想を下回っていましたが、同時に発表された１１月分は上方修正されています。



１１月分の民間部門雇用者数は５．０万人から７．９万人に、政府部門を含む全体の雇用者数は３．９万人から７．１万人に



それぞれ引き上げられています。



先週も述べましたが、米雇用統計は「短月」ではなく「ふた月」単位で観る必要があろうかと思います。



そのように観れば、米雇用者数の回復には力強さはないものの、着実に改善しているようにも思えます。



特に民間部門雇用者数は昨年秋以降は平均して１０万人を超える改善を示していることには今後も記憶しておく必要が



あろうかと思います。



ゆるやな改善傾向を示している中、回復基調にある個人消費がどこまで景気に作用してくるのかという点が今後の注目ポイント



になろうと思います。



株高による「資産効果」もあることから。米株式市場の行方も重要なカギを握ってきます。



ドル円は８２円９０銭前後が目先のサポートになりそうです。



下抜けした場合には８２円２０銭前後が次の重要なサポートと観ています。



上値では８４円台乗せと、８４円台に乗せた場合には、これまで同様、８４円半ばに注目しています。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
1/7	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「雇用市場が完全に正常化するにはあと４−５年掛かる可能性がある」上院予算委員会で議会証言。	債券市場では金融緩和継続との見方から債券が買われ、長期金利は下落。

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）