２０１１年１月１１日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はアジア、欧州市場では８３円台前半で小動き。
ＮＹ市場ではユーロがやや買い戻されたことから円高に振れたが、
依然として方向感がなくユーロに引っ張られる相場展開。 - ユーロはアジア市場で１．２９台を割り込み上値の重い展開が
続く。ポルトガル、スペインなどの国債入札を控えソブリンリスクが
再び台頭。 - ＥＵはポルトガルへの支援協議は行っていないことを表明。
ポルトガルがＥＵ、ＩＭＦに資金援助を行うのではとの観測を否定
したもの。 - 豪ドルもユーロに引っ張られる形で下落。対ドルでは約３週間ぶり
に０．９９台割れ。対円でも１ヵ月ぶりとなる８１円台まで下落。
その後ユ−ロが反発したことや、商品市況が回復したことから
買い戻されて引ける。 - 株式市場はポルトガルの財政懸念から一時１００ドルを超す
下落をみせたが、引けにかけて自動車株などが買われ小幅安。 - 債券相場は続伸し長期金利は低下。欧州の財政懸念から
米国債に買い物が集まり、２年債利回りは４週間ぶりの低水準に。 - 金は５日ぶりに反発。原油は大幅反発。アラスカのパイプライン
で原油漏れが発見されたことが材料。
| ドル/円 | ８２．６６ 〜 ８３．１５ |
| ユーロ/ドル | １．２８９０ 〜 １．２９６５ |
| ユーロ/円 | １０６．８３ 〜 １０７．３５ |
| ＮＹダウ | −３７．３１ → １１，６３７．４５ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋５．２０ → １，３７４．１０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．２２ → ８９．２５ドル |
| 米１０年国債 | −０．０４０ → ３．２８５％ |
本日の注目イベント
- 米 プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 米 ラッカー・リッチモンド連銀総裁講演
市場はユーロの動きに神経質になっており、ドル円もその動きに影響を受ける格好になっています。
昨日東京市場が休場だったこともあり、円はアジア市場では小動き。
８３円台を下回る場面があったものの、ユ−ロドルが１．２９台を割り込むと８３円台前半まで売られ、その後は
同水準でユーロの動きを睨む展開でした。
ＮＹ市場ではユーロが反発したことに合わせ円は８３円台を割り込み、８２円６６銭まで上昇していますが、
８２−８４円のレンジは抜けきれず、依然として明確な方向感に欠ける展開でした。
市場の主役はやはりユーロで、欧州財政懸念を材料に１．２９台を割り込み１．２８７４まで下落し、その後
１．２９台半ばまで反発しています。
市場では、ポルトガルがギリシャやアイルランドのように、ＥＵ、ＩＭＦに資金要請を行うのではないか
との観測が急速に台頭し、これがユーロ売りに繋がっています。
背景には、ポルトガル政府が５日、高利回りにもかかわらず市場から資金調達を行ったことで、数週間以内に
国際社会の支援を仰ぐのではとの見方が強まったからです。（英フィナンシャル・タイムズ紙）
これに対して、ＥＵはそのような事実はないと否定し、ポルトガル政府も否定しています。
これを受け同国の国債は買い戻され、利回りはやや低下していますが、明日予定されている最大で１２億５千万ユーロ
（約１３００億円）の国債入札の行方は予断を許しません。
昨年から指摘されてきたように、市場はいよいよ「ポルトガルとスペイン」の財政悪化を織り込み始めたようにも
見え、ユーロ売りが加速しそうな気配になっています。
今週は両国の国債入札を控えているだけではなく、１３日にはＥＣＢ理事会が開催され、その後にトリシェ総裁の会見も
予定されています。
同総裁は先週、「域内各国の債務をＥＣＢが肩代わりできない」との認識を示しており、会見での発言が注目されています。
また、ブルームバーグは、欧州の財政難国に向けた救済基金の拡大で当局者らが合意した場合、ドイツとフランスを含めた諸国の
最高格付けが脅かされるリスクがあるとの見方を紹介しています。
これは、ヘッジファンド「ブルーゴールド・マネジメント」のステーブン・ジェン氏が顧客向けに配信したメールで
「欧州金融安定ファシリティ（ＥＦＳＦ）で、現在４４００億ユーロ（約４７兆円）から７０００億ユーロ（約７５兆円）以上に
増額された場合、単一国、あるいは複数国のトリプルＡ格付けが引き下げられる可能性がある」ことを紹介したものです。
このように、欧州財政危機がポルトガル、スペインにまで波及した場合の影響は大きく、場合によっては「ユーロ圏」の再編に
まで発展する可能性は否定できません。
そのカギを握っているのはドイツであり、メルケル首相であるとも言えます。
上記南欧諸国は最悪の事態を避けようと、増税で歳入を増やし、公務員の削減や年金額のカットなどで歳出を減らす努力をしています。
しかし、これがさらに個人消費の減少を招き、税収を減らすという悪循環に陥る危険性をはらんでいます。
ギリシャの財政赤字に端を発した欧州危機もいよいよ終盤にさしかかってきたように思えます。
テクニカルを確認しておくと、ドル円は１００日移動平均線（４時間足）まで下落し、現在この線でサポートされています。
下抜けした場合には一目均衡表（日足）の「雲」に支えられる８２円３０銭前後が次のサポートになりそうです。
約１ヵ月ぶりに８１円台に突入した豪ドル円は、２００日移動平均線（８時間足）が８１円７９銭にあることを意識して
おきたいと思います。
いずれにしてもユーロの動きがその他主要通貨にも影響を与えることから、ユーロドルのポジションを持たない
市場参加者もユーロから目を離さないことが重要です。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 1/7 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「雇用市場が完全に正常化するにはあと４−５年掛かる可能性がある」上院予算委員会で議会証言。 | 債券市場では金融緩和継続との見方から債券が買われ、長期金利は下落。 |
| 1/7 | グールズビー・米大統領経済諮問委員会（ＣＥＡ）委員長 | 「失業率が大きく低下したが、依然として受け入れがたいほど高い。過去２年の雇用喪失を取り戻すためには、力強い雇用改善が必要だ」２０１０/１２月の雇用統計発表を受けて。 | ----- |
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