２０１１年２月４日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 米経済指標の改善からドル買い戻しが優勢に。
加えて、トリシェ・ＥＣＢ総裁がインフレ圧力に対する見方を
前回より弱めたことでユーロの売りを誘った。 - ユーロは欧州時間朝方の１．３８台前半から１．３６台前半に急落。
- 円も、ドル買い円売りが強まる中、一時８２円０７銭まで買い戻しが
進んだものの、上値は重く８１円台半ばまで再び下落。 - ユーロが対ドルで急落したことにより、ユーロ円は約２週間ぶりに
１１１円台前半まで円高に。 - 株式市場は３日続伸。ＩＳＭ非製造業などの指標が予想を上回った
ことからダウは２０ドル高と、高値を更新。 - 債券相場は続落。株高とバーナンキ議長が会見で、低金利政策の
妥当性を強調し、政策変更はないとの見方から売りが優勢に。 - ＥＣＢは理事会で政策金利の据え置きを決定。トリシェ総裁は
「インフレ動向は注視していく」としながらも、利上げへのトーンが
弱まったことがユーロ売りに繋がった。 - バーナンキ・ＦＲＢ議長はプレスクラブでの会見で、追加緩和策の
継続を表明。特に目新しいコメントは無かった。 - 金は大幅に反発。エジプト情勢が再び悪化したことが背景。原油価格は
小幅に反落したものの９０ドル台は維持。 - 週間失業保険申請件数 → ４１．５万件
- １月ＩＳＭ非製造業景況指数 → ５９．４
| ドル/円 | ８１．４０〜 ８２．０７ |
| ユーロ/ドル | １．３６１０ 〜 １．３７７０ |
| ユーロ/円 | １１１．０５ 〜 １１２．５５ |
| ＮＹダウ | ＋２０．２９ → １２，０６２．２６ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２０．９０ → １，３５３．００ドル |
| ＷＴＩ | −０．３２ → ９０．５４ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０７２ → ３．５５１％ |
本日の注目イベント
- 欧 ＥＵ首脳会談
- 米 １月雇用統計
- 加 １月カナダ失業率
ドル円は８２円台まで買い戻される場面がありましたが、上値が重く、８２円台維持はかなわず
再び８１円台半ばまで下落しています。
ドル円自体の材料で動いたわけはなく、やはりユーロドルの値動きに影響されたものです。
ドル買い材料とユーロ売り材料がでたことで、ユーロドルは急落しました。
１月のＩＳＭ非製造業景況指数は５９．４と、前月から上昇し、市場予想も上回りました。
また、週間失業保険申請件数も減少傾向を見せています。
既存店売上高も前年同月比では４．８％増と、寒波が続いたわりには好調な数字で、個人消費の回復を示す
数字だと、市場では受け止められています。
これらの指標を受け、株価が上昇、債券が売られ長期金利が上昇したことでドル買いに繋がっていますが、
米１０年債利回り(長期金利）は今年に入って３．２−３．４％のレンジ相場が続いていましたが、
債券相場が３日続落したことで、昨日は今年初めて３．５％台に乗せています。
レンジを上抜けした観もあり、将来的なドル高要因になる可能性はあります。
しかしそれでも、好調な米経済指標に対する市場の反応はにぶく、個人的にはドルがもう少し買われてもいいのでは
ないかと、と感じます。
雇用の回復が進んでいないことが、その最大の理由だと思えますが、今夜の１月雇用統計ではどんな数字が出てくるのか
注目されます。
市場のコンセンサスは１３万ー１４万人の増加と、９．５％の失業率予想です。
ドル買い戻しは対ユーロではもっと鮮明でした。
ユーロの買い持ちが進んでいたこともありますが、トリシェ総裁の記者会見をきっかけにユーロ売りが加速しました。
総裁は、食品や原油価格の上昇がインフレ圧力に繋がるとしながらも、その力は「抑制されている」との見方を
示しました。
先月の記者会見では短期的なインフレ圧力が強まっていると発言したことで、利上げ観測が台頭しユーロが上昇しました。
１月のユーロ圏の消費者物価指数（ＣＰＩ）が２．４％であったことから市場では、利上げを連想させるさらに突っ込んだ
コメントを期待していただけに、上記の発言内容が伝わるとユーロ売りが加速しました。
ＥＣＢはドイツのブンデスバンク（ＢＵＢＡ）の流れを受け、インフレ目標を２％以内としていることから、
今回のトリシェ総裁の発言は利上げ観測を急速に後退させたものと受け止められました。
しかし、足元のＣＰＩは景気の回復に伴って確実に上昇傾向を見せています。
昨年２０１０年１月の同指数は０．９％のプラスだったことを考えると、今年１月の２．４％のプラスは
利上げを期待するのも無理はありません。
さらに今年に入っての原油価格の高騰は物価への影響が避けられない状況になっています。
ＥＣＢの「出口戦略」が今年の夏辺りまでには実施されると観ておくべきでしょう。
一方で、南欧諸国の財政問題は「ひと山」を超えただけです。今後次の山がやってくることから、「出口戦略」と
「財政問題」をどうコントロールしていくのか、トリシェ総裁の手腕が問われます。
そして、同総裁の任期は今年の１１月１日までです。
バーナンキ・ＦＲＢ議長の会見も注目されていましたが、こちらはサプライズもなく、これまでの政策を継続するという
ものでした。
雇用の回復はまだ十分でないことから、追加緩和政策を予定通り６月まで継続することを確認する内容でした。
（参照：下記 What's going on )
ユーロドルは１．３６台前半で、一目均衡表(日足）の雲の下限におり、今後雲に突入していくのか、この水準で支えられ
反転するのか微妙な値位置にいます。注意深く観ていきたいところです。
それでは、良い週末を・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 2/3 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | インフレ期待は「引き続きしっかりと抑えられている。」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３７台後半から１．３６台に急落。ユーロ円は１１２円台→１１１円台半ばに。 |
| 2/3 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率が通常の水準に低下するには数年かかるだろう。」「失業率を下げるには２．５％の成長が必要。」プレスクラブの会見で。 | ------ |
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What's going on ? バックナンバー 2009年（PDF）
What's going on ? バックナンバー 2010年（PDF）
