２０１１年２月１０日（木）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- バーナンキ・ＦＲＢ議長は議会の公聴会で、失業率については
楽観的な見方を示しながらも、しばらくは高水準に留まる可能性が
高いと証言。 - 米出口戦略の実施は依然として遠いとの判断から、ドルは下落。
対円では８２円台前半まで円高が進んだものの８２円台での取引に
終始。 - ユーロはドルに対して上昇。約１週間ぶりにとなる１．３７台
半ばまでドル安ユーロ高に。ユーロが強含みに推移したことから、
ユーロ円も上昇し、２週間ぶりに１１３円台に乗せる。 - ドイツ連銀（ＢＵＢＡ）のウェーバー総裁が年内に辞任するとの
報道に、ユーロが乱高下する場面も。 - 株式相場はまちまち。ダウは７連騰を記録した後だけに
売り先行で始まり、前日比マイナスで推。引けにかけて企業の好決算が
発表されると買い戻され、ダウは小幅に上昇し、ナスダックは小幅安。 - ドイツ証券取引所がＮＹＳＥ（ＮＹ証券取引所）などを運営する
ＮＹＳＥユーロネクストと合併に向けて協議していることを発表。 - 債券相場は反発。１０年債の入札が好調だったことから価格は上昇し
金利は低下。 - 金は続伸、原油価格は小幅ながら５日続落。
| ドル/円 | ８２．２０〜 ８２．６５ |
| ユーロ/ドル | １．３６４２ 〜 １．３７４５ |
| ユーロ/円 | １１２．５９ 〜 １１３．２０ |
| ＮＹダウ | ＋６．７４ → １２，２３９．８９ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１．４０ → １，３６５．５０ドル |
| ＷＴＩ | −０．２３ → ８６．７１ドル |
| 米１０年国債 | −０．０８１ → ３．６５７％ |
本日の注目イベント
- 豪 １月豪州雇用統計
- 中 １月中国貿易収支
- 欧 ＥＣＢ月例報告
- 欧 スマギ・ＥＣＢ理事講演(ブリュッセル）
- 英 １２月英鉱工業生産
- 英 ＢＯＥ政策金利発表
- 米 週間失業保険申請件数
- 米 １月財政収支
- 米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
先週末の雇用統計の発表を受けて、バーナンキ議長がどのような見方を示すのか注目されていた議会証言で、議長は
失業率はここ２ヵ月で大幅な低下が見られたものの、「しばらく」は高水準にとどまる可能性が高いとの認識を
示しました。
内容的には先週のナショナル・プレスクラブでの講演内容と大差のないものでしたが、雇用の回復には
どのくらいの時間軸が必要か、具体的な期間については触れませんでした。
先月の上院での証言では、雇用の回復には４−５年かかるとの認識を示していたものが、昨日の下院では
期間への言及はありませんでした。
このことから、議長は回復のペースが早まってきたとの認識を持っているのでは、との見方もできますが、
全体としては大きな変化は見られず、今後の「出口戦略」に影響を与えるものではなかったようです。
このため市場はドル売りで反応しました。
特にユーロでは１．３６台半ばから１．３７台半ばへと１００ポイント上昇し、他の主要通貨でもドル安が
進みましたがその幅は限定的でした。
ドル円は８２円台半ばから前半での値動きでした。欧州時間には８２円６８銭までドルが上昇する場面もあり、
「三角保ち合い」（さんかくもちあい）の上限を試す動きでしたが、レンジブレイクには至っていません。
その後８２円台前半までドルが下落し、依然として上値が重いとの認識は変わっていませんが、昨日は終始８２円台
だったこともあり、底値の堅さも意識されました。
ユーロが対ドルで大幅に上昇したものの、円の上昇幅が限定的だったことで、今週末まで８２円台をキープできるか
どうかも、ドルの底固さを観るうえでは目先のポイントになろうかと思います。
一部に、本邦の輸出企業の為替予約が取り遅れているとの指摘もあります。
８３円台で予約を取りたいものの、ここしばらくは８１−８２円台での推移が続いていることから、「予約水準」を
下方修正してきているとの指摘です。
実際にそのような動きもあるようですが、米景気回復を背景に米長期金利が上昇傾向を示していることから、ドルの急落は
考えにくく、まだあわてて輸出予約を持ち込む状況ではないと思われます。
ドル円のボラティリティー（変動率）も低水準で推移し、実際の値幅も２月に入ってからは、雇用統計発表直後の円高を除けば
８１円８０銭−８２円５０銭程度と、１円にも満たない状況が続いています。
特に東京時間内での値動きはその傾向が強く、ストレスの溜まる相場展開が続いています。
しかし、相場はこのまま膠着していることはありません。
何かのきっかけで大きく動くことも十分考えられます。
重要ことは動き出した方向について行くことです。レンジブレイクしたら、ブレイクした方向に値幅が見込めるからです。
豪ドル円が利食いの売りに押されて下落しています。
海外市場では８３円割れ目前まで下落していますが、依然として８３円台で推移しています。
個人投資家の多くは８３円５０銭以上で利益を確定できたものと思われ、当社での買い持ちポジションも減少しています。
高値から６０銭ほど下落したため、短期的な方向を示す「１時間足」では下落傾向に転じていますが、「日足」では一目均衡表の
「雲」は８２円６０銭あたりにあります。
この水準から下押ししても上記「雲の上限」でサポートされるのではないかと観ています。
上昇傾向に変化はないと思われます。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 2/3 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | インフレ期待は「引き続きしっかりと抑えられている。」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３７台後半から１．３６台に急落。ユーロ円は１１２円台→１１１円台半ばに。 |
| 2/3 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率が通常の水準に低下するには数年かかるだろう。」「失業率を下げるには２．５％の成長が必要。」プレスクラブの会見で。 | ------ |
| 2/4 | ファンロンパイ・ＥＵ大統領 | ｢通貨ユ−ロは強いが、唯一の弱点は域内の競争力に隔たりがあることだ。」ＥＵ首脳会談後の記者会見で。 | ------ |
| 2/8 | フィッシャー・ダラス連銀総裁 | ｢ＦＲＢのバランスシートをこれ以上拡大させるのには非常に慎重だ。それに繋がるような措置には恐らく反対票を投じるだろう。」ダラスでの講演で。 | ------ |
| 2/9 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「経済成長のペースは今年加速する可能性が高いとみられるものの、失業率はしばらく高水準にとどまりそうだ。」下院での議会証言で。 | ややドル安に反応。ユーロドル１．３６台 → １．３７台に。 |
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