２０１１年２月２３日（水）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 昨日のアジア市場から「リスク回避」の動きが強まり、
株安、債券高の流れが加速。 - 為替市場では安全通貨とされる、円、ドル、スイシーなどが
買われ、値動きの荒い展開に。 - ドル円は東京時間に格付け会社ムーディーズによる日本国債の
ネガティブへの見直しが発表され、一時円が売られる場面があった
ものの、中東情勢の悪化を背景に円買いが優勢となり、ＮＹでは
約２週間ぶりに８２円台半ばまで円高が進んだ。 - 一方、スイシーも対ドルで０．９３台半ばまで急騰し、２月３日
以来の高値圏に。 - 豪ドルは対ドルで大幅下落。「リスク回避」の流れから対円でも
８２円台半ばと、先週の高値から約２円の下落。 - ＮＹ株式市場は大幅下落。ダウは１７８ドル（１．４％）安、
Ｓ＆Ｐ５００は２．１％下げ昨年８月以来最大の下げ。 - 債券相場は大幅高。２年債入札も好調だったことや、中東情勢
を背景に価格は大幅高、長期金利は大幅に低下。 - 原油は大幅に上昇。前日北海ブレントが１０５ドル台に乗せたこともあり、
一気に９３ドル台まで上昇。金価格も大幅に上昇し１４００ドル台に。
商品価格は全般的に上昇し、銀は３０年ぶりの高値に。 - ２月消費者信頼感指数 → ７０．４
- １２月Ｓ＆Ｐケース・シラー住宅価格指数 → −２．３８％
- ２月リッチモンド連銀製造業指数 → ２５．０
| ドル/円 | ８２．５８ 〜 ８３．２５ |
| ユーロ/ドル | １．３６３５ 〜 １．３７０４ |
| ユーロ/円 | １１２．８６ 〜 １１３．９２ |
| ＮＹダウ | −１７８．４６ → １２，２１２．７９ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１２．５０ → １，４０１．１０ドル |
| ＷＴＩ | ＋７．３７ → ９３．５７ドル |
| 米１０年国債 | −０．１２３ → ３．４５９％ |
本日の注目イベント
- 日 １月貿易統計
- 欧 トリシェ・ＥＣＢ総裁、クアデン・ベルギー中銀総裁講演
- 欧 ウェーバー独連銀総裁講演
- 英 ＢＯＥ議事録
- 米 １月中古住宅販売件数
- 米 ホーニング・カンザス連銀総裁講演
- 米 プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
リビア情勢の長期化を背景に、昨日のアジア市場では日経平均が今年最大の下げ幅を記録。上海総合指数も
それを上回る下げ幅を見せるなど株式市場は全面安の展開。一方安全資産である債券は大幅高の展開でした。
予想通り、この流れは海外市場にも波及し、ＮＹでも株式市場は全面安となり、債券は急上昇しました。
ＮＹ株式市場が上昇し、世界の株式市場を牽引する形で進んだ「リスク選好」が、一夜にして｢リスク回避」の流れに
「逆流」した感があります。
為替市場では、円やスイシーが買われ、安全資産への志向が強まり、豪ドルなど高金利通貨は売られました。
ＮＺランドドルも地震の影響もあり、昨年１２月の水準まで急落しています。
そんな中で利上げ観測の強いユーロが堅調だったことは特筆できます。
ユ−ロは対円、対ドルで強含み、対円では１１３円台、対ドルでも１．３６台を維持し、市場での利上げ観測が
根強いことを物語っているようです。
ドル円は先週の高値８３円９８銭から１円４０銭ほど下げ、ＮＹ市場では８２円５８銭を記録しています。
ただ、この下げは予想の範囲内で、テクニカル的にも１００日移動平均線(日足）がサポートする水準と一致しています。
また、一目均衡表の「雲」の下限もこの水準にあり下落を止めたものと思われます。
問題は今日も日経平均株価の下落が続き、「リスク回避」が強まる展開が予想される中、ドル円がどこまで下落するのか
という点です。
やはり、テクニカルで観ておくと、「三角保ち合い」（さんかくもちあい）を上抜けした際の抵抗線がポイントになりそうです。
この抵抗線は、それまでドルの上昇を抑える形で抵抗してきましたが、一旦上抜けを完了したことから、今度は支持線としての
機能を果たします。
ドルが下落する際にはサポートすることになります。
その視点から観ると、サポートラインは丁度８２円近辺に位置しています。つまり、さらにドル売り円買いが進んだ際に、この水準で
一度は下げ止まり、その後維持されるかどうかが重要なポイントになってきそうです。
従って、下値ではＮＹでのドル安近辺の８２円５０−５５、その下は８２．００近辺になりそうです。
もちろん相場は予想外の動きをしますから、中東問題がさらに拡大し、
「リスク回避」が一段と強まり、上記水準を割り込み「ドル高円安」の
流れが転換する可能性は否定できませんが・・・。
しかし、昨日の東京時間帯にも｢格下げ」のニュースに円が売られる場面があったように、円の強さも「脆弱」です。
財政赤字問題に加え、今年度予算の成立も危ぶまれている状況下で円がいつまでも「安全資産」でいられるか疑問が残ります。
また上述のように、今月に入ってからの「リスク選好」は米国の株高による影響が主因だったわけですが、この株高の背景は
金融緩和政策に支えられたものです。
市場にジャブジャブに余ったマネーが、企業業績の好調さや、米景気回復基調に歩調を合わせるように株価を上昇させたものです。
米景気が急回復し、欧州の様に、消費者物価が明らかに上昇傾向を見せるには早くともあと半年、場合によっては来年になりそうな
状況では、金余りの構図は変わりません。
「金融緩和政策」が引き締めに展開する可能性がほとんどないとすれば、米株式市場の上昇は一進一退を繰り返しながらも継続される
と予想します。
リビア問題がサウジアラビアなどを含む中東全域に拡大さるような事態にならないかぎり、円の８０円割れ水準は考えにくいと
思われます。
むしろ、個人的には小沢問題で党内に亀裂が生じ、予算案と赤字国債発行法案などの成立が衆院でもメドの立たない事態に
不安を覚えます。
気のせいか、今朝の新聞の菅総理が黙想する写真の上にあった、「袋小路」という文字が大きく映りました。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 2/3 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | インフレ期待は「引き続きしっかりと抑えられている。」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．３７台後半から１．３６台に急落。ユーロ円は１１２円台→１１１円台半ばに。 |
| 2/3 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率が通常の水準に低下するには数年かかるだろう。」「失業率を下げるには２．５％の成長が必要。」プレスクラブの会見で。 | ------ |
| 2/4 | ファンロンパイ・ＥＵ大統領 | ｢通貨ユ−ロは強いが、唯一の弱点は域内の競争力に隔たりがあることだ。」ＥＵ首脳会談後の記者会見で。 | ------ |
| 2/8 | フィッシャー・ダラス連銀総裁 | ｢ＦＲＢのバランスシートをこれ以上拡大させるのには非常に慎重だ。それに繋がるような措置には恐らく反対票を投じるだろう。」ダラスでの講演で。 | ------ |
| 2/9 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「経済成長のペースは今年加速する可能性が高いとみられるものの、失業率はしばらく高水準にとどまりそうだ。」下院での議会証言で。 | ややドル安に反応。ユーロドル１．３６台 → １．３７台に。 |
| 2/14 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | ｢（景気見通しの）明るさはかなり増した。それ以前に講じた金融措置が遅れて効果を発揮している。」ＮＹでの講演で。 | ------ |
| 2/18 | ビニスマギ・ＥＣＢ専務理事 | ｢世界的なインフレの高まりに伴い、利上げの必要性が生じる可能性がある。」ブルームバーグとのインタビューで。 | ユーロドル １．３６台から１．３７台まで上昇 |
| 2/21 | シュタルク・ＥＣＢ理事 | 「必要な場合には直ちに断固たる行動を起こす用意がある」「ＥＣＢは必要なら金融政策のスタンスを変更しなければならない」ＦＦＴでのイベントで。 | ------ |
| 2/21 | ビニスマギ・ＥＣＢ専務理事 | 「景気は明らかに改善されている。現在の判断を見直すべきかもしれない」香港で | ----- |
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