２０１１年３月３日（木）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 中東情勢の混迷に伴う原油価格の一段高からドルは
  主要通貨に対して下落。
• ドル円は一時８１円台半ばまで売られたものの、８１円５０銭が
  壁となり反発。その後は米長期金利の上昇を材料に８１円台後半まで
  ドルが反発。
• ユーロは１月のユーロ圏生産者物価指数が予想以上に上昇していた
  ことで、利上げ観測が高まり買い優勢に。昨年１１月以来となる
  １．３８台後半までユーロ高が進む。
• 株式市場は小幅に続伸。前日比マイナスで推移していたものの、
  ＡＤＰ雇用者数が予想を超える数字だったことから、週末の雇用統計への
  改善期待から小幅高で引け。
• 債券相場は下落。米経済指標の改善と株高から売り優勢の展開
  となり長期金利は上昇。
• 原油価格は大幅続伸。リビアの混乱が他の中東諸国にも及ぶとの
  懸念から買いが膨らみ、２００８年９月以来となる１バレル１０２ドル台
  で引け。
• 金価格も続伸し、連日で史上最高値更新。
• ＡＤＰ雇用者数　→　＋２１．７万人

ドル/円	８１．５７　〜　８２．１３
ユーロ/ドル	１．３８０５　〜　１．３８９０
ユーロ/円	１１３．１４　〜　１１３．５７
ＮＹダウ	＋８．７８　→　１２，０６６．８０ドル
ＧＯＬＤ	＋６．５０　→　１，４３７．７０ドル
ＷＴＩ	＋２．６０　→　１０２．２３ドル
米１０年国債	＋０．０７６　→　３．４７９％

本日の注目イベント

• 欧　　　ＥＣＢ理事会
• 欧　　　第４四半期ＧＤＰ（改定値）
• 米　　　２月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　　　週間失業保険申請件数

中東情勢の混迷から原油価格や金などが一段と上昇し、「リスク回避」の流れは依然として継続されています。


米景気、ユーロ圏の利上げ観測など、本来為替に大きな影響を与える材料があるものの、中東情勢が最もインパクトがあり、


市場は原油価格の動向を注意深く追いかけている状況です。


原油価格は引け値でも１０２ドル台と、１００ドルの大台を大きく超え、２年５ヵ月振りの高値を付けています。


今のところ原油産出量の減少はリビア一国にとどまっており、サウジアラビアが増産体制を表明したことで、先進国への原油供給量には


さほど影響はないものと思われますが、原油先物価格の高騰は続いています。


さらなる価格上昇を見込んだ、投機的な資金が大量に流れこんでいることが背景と思われます。


米国の金融緩和政策でだぶついた資金がここでも暗躍し、結果的には米経済回復の足を引っ張ることになるという、皮肉な状況に


陥っていると言えます。





ドルは主要通貨に対して幅広く売られています。


対円では８１円５７銭まで円買いドル売りが進みましたが、８１円５０銭の壁は割り込まずにドルは反発しています。


この円高の流れはユーロ高に引っ張られた側面が強く、ユーロがこれまで４度トライして押し戻されていた１．３８台半ばを


明確に抜け、ドル安ユーロ高が進んだことの影響が大きかったと思われます。





ユーロドルは前日にトレンドラインを上抜けし、上昇の気配を見せていました。


消費者物価指数は３ヵ月連続で２％を上回り、直近２ヵ月は２．４％と、ＥＣＢとしても看過できない水準にまで


上昇しています。


さらに昨日は１月の生産者物価指数（ＰＰＩ）がは発表され、前年比で＋６．１％と、市場予想を大きく上回っていたことから、


利上げ観測が一段と高まりユーロ買いに繋がっています。


本日のＥＣＢ理事会では政策金利据え置きとの予想が大勢ですが、その後に予定されているトリシェ総裁の記者会見では


利上げに対する、より突っ込んだ発言が行われるものと思われます。










１．３８台半ばを上抜けし、トレンドライン（日足）も抜けたユーロドルは来週にも１．４０台を目指すものと予想されます。


一目均衡表の「遅行スパン」（日足）でも既に「好転」を実現させており、１．４０台に乗せると上昇スピードが加速する


可能性もあります。


南欧諸国の財政問題という懸念材料は依然として残されてはいますが、国債の大量償還は４月が「ヤマバ」ということもあり、


それまでは「利上げ」という材料に、より敏感に反応していくものと予想します。





地区連銀経済報告（ベージュブック）では、労働市場が「幾分か安定度が増した」とされ、全般的な景気回復基調が


確認されています。


また、小売売上高の増加や製造業の堅調な伸びも報告されました。


ただ、この日行われたバーナンキ議長の下院での議会証言で、議長は「景気回復は定着しておらず、金融政策は支えに


なるべきだと考える」と述べています。


このため、ＡＤＰ雇用数の大幅改善など「ドル買い材料」が続いているにも関わらず、ドル円では上値が重く、ドル上昇には


繋がっていません。


依然としてリビアを中心とする中東問題が不透明なことから、安全資産としての円への避難が続いているものと観られます。


「有事の円買い」という認識が徐々に定着しつつあるのかもしれません。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
3/1	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「デフレリスクはごくわずかになった。」金融政策の変更については、「数ヵ月中に政策変更をするかどうか判断する」上院での議会証言で。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）