２０１１年４月１日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円はアジア市場では８３円台がやや重くなり、８２円７０−９０銭
の取引だったが、ＮＹ市場では連銀総裁の利上げ発言から再びドル買いが
活発となり、８３円２３銭まで上昇し高値圏で引ける。 - ユーロドルは一時１．４２台まで上昇。ユーロ圏の３月消費者物価指数（ＣＰＩ）
が２．６％と予想を上回り、４ヵ月連続で２％を超えたことが材料に。 - 欧米での利上げ観測が高まっている中、その可能性のない円は
主要通貨に対して一段と下落し、ユーロ円は１１８円に迫る水準に。 - 株式市場は今夜の雇用統計をみたいとの雰囲気から小動き。ダウは
小幅に下落し、ナスダックは小幅上昇。 - 債券相場は雇用統計への強い改善期待を背景に反落。
- 金、原油ともに大幅反発。原油価格は引け値で１０６ドル台と
年初来高値を更新。 - 週間失業保険申請件数 → ３８．８万件
- ３月シカゴ購買部協会景況指数 → ７０．６
| ドル/円 | ８２．７１ 〜 ８３．２３ |
| ユーロ/ドル | １．４１５４ 〜 １．４２２８ |
| ユーロ/円 | １１７．１７ 〜 １１７．９９ |
| ＮＹダウ | −３０．８８ → １２,３１９．７３ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１５．００ → １，４３９．９０ドル |
| ＷＴＩ | ＋２．４５ → １０６．７２ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０２４ → ３．４６８％ |
本日の注目イベント
- 日 ３月日銀短観
- 中 ３月中国ＰＭＩ製造業指数
- 欧 ２月ユーロ圏失業率
- 欧 ビニスマギ・ＥＣＢ理事講演
- 米 ３月雇用統計
- 米 ３月ＩＳＭ製造業景況指数
- 米 ３月自動車販売台数
「米経済指標が改善されていることから、ＦＯＭＣが米国債６０００億ドル購入を圧縮するかを検討すべきだ」
「フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１１年遅くまでに７５ベーシスポント上昇する必要があるかも知れない」
今週に入り、相次ぐ政策変更を示唆する発言にドルが上昇する展開が続いていますが、昨日も上記発言にドル円は
８２円台から８３円台まで買われ、ドルを押し上げています。
しかも今回はやや「サプライズ」でした。
発言者がこれまで「ハト派」と観られていた２人の連銀総裁から発せられたからです。
前者はリッチモンド連銀のラッカー総裁の発言で、後者はコチャラコタ・フィラデルフィア連銀総裁からの言葉です。
ＦＯＭＣのメンバーの中では両総裁は量的緩和解除には中立的な立場をとってきました。
その両総裁が追加緩和を解除すべき時期が近いことを示唆したことで、市場は再び利上げのタイミングが近付いたとの
判断から「ドル買い」で反応しています。
因みに、ラッカー総裁は投票権を持っておらず、コチャラコタ総裁は投票権を持つ有力メンバーの一人です。
ＦＯＭＣでの政策決定は投票権を持つメンバーの多数決で決められることから、４月のＦＯＭＣでは量的緩和継続か、解除かを
巡って微妙な状況になってきています。
今後のＦＯＭＣメンバーの発言がますます重要になってきそうです。
ドル円は８２円台半ばを試す場面も見られましたが８２円５０銭を割り込むことなく、８３円に乗せていましたが、丁度このコメントを
書いているさなかに、８３円３０銭を上回る水準にまでドルが買われています。
前回も書きましたが、この水準は３月１１日の地震発生後のドル高値で、昨日まではこの水準が意識され上昇を抑えられていましたが
一旦上抜けしたことで、さらに上昇する可能性が高まっています。
今日で地震発生からちょうど３週間です。３週間かけて地震発生直後のドル高値を抜いたことになります。
次のターゲットは「２００日移動平均線」（日足）のある、８３円６１銭です。
日足チャートで「２００日移動平均線」を抜くということは大きな意味を持っていると考えられます。
ローソク足が同移動平均線を下回ったのが昨年６月ですから、もし上抜けすれば約１０ヵ月ぶりということになり、かなりの時間
このトレンドが継続することを示唆するからです。
ここはしっかり注目していきたいと思います。
ユーロ圏の３月消費者物価指数（ＣＰＩ）は速報値で２．６％でした。
これで４ヵ月連続でＥＣＢの目標値である「２％以下」の数値を上回っただけでなく、直近では最も高い数値となりました。
この指標を受けてユーロドルは再び１．４２台前半まで買われていますが、ポルトガルの財政赤字の悪化や、ドルの利上げ観測などに
打ち消され、対ドルでは伸び悩んでいます。
しかし、このＣＰＩの数値から来週７日のＥＣＢ理事会では３年ぶりの利上げが確実になってきたように思います。
足元では原油価格をはじめ、商品、穀物価格の上昇が続いており消費者物価を押し下げる要因は見つかりません。
ただ、利上げが決定された場合のユーロの値動きは非常に不透明かと思います。
一度利上げに踏み切れば今後数回の再利上げが見込める一方、南欧諸国の財政問題が尾を引いているからです。
昨日もポルトガルは２０１０年度の財政赤字が悪化したとして、今年度の見通しも下方修正しています。
利上げ後は「材料出尽くし」としてユーロ売りに傾くのか、あるいは財政問題もポルトガルまでは織り込み済みとして
ユーロの上昇に繋がるのか、今しばらく値動きを見極めたいところです。
本日は注目の「米雇用統計」です。
ＡＤＰ雇用者数も予想通りの内容だったことや、３月に入ってからの週間失業保険申請件数もやや改善していたことで、
にわかに雇用統計改善への期待感が高まっています。
加えて、米高官からは量的緩和解除を示唆する発言が相次いでいることから、市場は円売りに傾いています。
専門家の相場観もドル高に変貌しつつあります。
雇用統計の結果が予想を上回る内容でしたら問題はありませんが、悪化していた場合のことも多少頭の片隅に入れておき
たいと思います。
今日から４月です。
被災地ではまだまだ不安や混乱があろうかと思いますが、昨日のサルコジ仏大統領、今朝の日経新聞「私の履歴書」での
ブッシュ前大統領、さらにはオバマ大統領から天皇陛下への手紙など、世界中から支援の手が寄せられています。
「終わらぬ危機はない」との見出しもありました。
新しい年度が始まると共に、復興に向けた新しい歴史も始まります。
良い週末を・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 3/31 | ラッカー・リッチモンド連銀総裁 | 「米経済指標が改善されていることから、ＦＯＭＣが米国債６０００億ドル購入を圧縮するかを検討すべきだ」 | ドル円８２円後半から → ８３円台前半に |
| 3/31 | コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁 | 「フェデラルファンド（ＦＦ）金利が２０１１年遅くまでに７５ベーシスポント上昇する必要があるかも知れない」td> | ----- |
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