２０２４年７月３０日（火） 「日米金融会合の結果待ち」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は小幅に上昇しＮＹでは１５４円２１銭まで買われる。ただ日米の金融政策会合を控え、その結果を見たいとする姿勢が支配的だった。
• ドルが買われたことでユーロはやや売られたが１．０８台は維持。
• 株式市場はまちまち、ダウは４９ドル下げたものの、ナスダックとＳ＆Ｐ５００は小幅高。
• 債券は続伸し長期金利は４．１７％台へと小幅に低下。
• 金は反落し、原油は続落。

本日の注目イベント

• 豪　豪６月住宅建設許可件数
• 日　６月失業率
• 独　独４−６月期ＧＤＰ（速報値)
• 独　独７月消費者物価指数（速報値）
• 欧　ユーロ圏７月消費者信頼感（確定値)
• 欧　ユーロ圏４−６月期ＧＤＰ（速報値）
• 米　５月ケース・シラ−住宅価格指数
• 米　５月ＦＨＦＡ住宅価格指数
• 米　６月雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）求人件数
• 米　７月コンファレンスボード消費者信頼感指数
• 米　企業決算　→　メルク、Ｐ＆Ｇ、スターバックス、マイクロソフト

本日のコメント

ドル円は昨日の東京時間昼前には１５３円ぎりぎりの水準まで売られましたが、１５３円を割り込むことなく、ＮＹでは日米金融政策の結果を見極めたいとする中、１５４円２１銭までドルが買われました。特段材料もない中、対ユーロでもドルを買い戻す動きが優勢でした。

いよいよ今日から日米の金融政策会合が開かれ、日銀は明日会合終了後に決定内容を発表します。焦点は国債購入をどの程度減額するのかという点と、利上げがあるのかという点です。筆者は個人的には今回利上げはないと予想しており、減額幅に注目しています。（参照：７月２９日付け今週のレンジ予想）ただ一部では、利上げと減額が同時に発表されるとする見方もあります。バンク・オブ・アメリカ（ＢｏｆＡ）は「日銀が利上げを決定し、かつ国債買い入れを、例えば最初の１年で月間購入を約３兆円に減らすなど、速やかな削減計画を発表した場合、ドル円は１４５円から１４８円まで下落する可能性がある」と２９日付けのリポートで述べています。もちろんその可能性は否定できません。ポジションを持っている方は、一応用心する必要があります。一方で利上げが見送られ、減額幅も小幅であった場合には、失望から円売りが加速する可能性もあります。早ければ、明日の午前１１時前後にも決定内容が発表される可能性がありますが、発表時間は「会合終了後速やかに」となっていることから正確な発表時間は分かりません。

ＦＯＭＣではほぼ利下げの可能性はなく、焦点はパウエル議長の会見になります。利下げが見送られても、議長が次回会合での利下げの可能性に言及するようだと多少円高方向に作用する可能性はありますが、市場は既にこれを織り込んでいることから影響は限定的とみます。８月はＦＯＭＣがないため、むしろ毎年夏に恒例のジャクソンホールで議長の講演の方が注目されるかもしれません。同会合は８月２２〜２４日に開催され、ここで議長が「利下げ宣言」を行うのではないかとの観測もあります。

イスラエルが占領するゴラン高原にロケット弾が撃ち込まれ子供を含む１２人が死亡したことで、イスラエルとレバノンの親イラン兵組織ヒズボラとの争いが全面戦争に発展する恐れが出て来ました。ネタニヤフ首相は「必ず報復する」と宣言しており、イスラエルはハマスだけではなく、ヒズボラとも同時に戦果を交えることになりそうです。ネタニヤフ氏は訪米した際に、さらなる武器の供与を米国に求めていましたが、これに対する米国の対応も注目されます。

本日は日本時間２３時に発表される６月雇用動態調査（ＪＯＬＴＳ）求人件数に注目です。市場予想は８００万件（５月は８１４万件）と、減少を見込んでいますが、求人件数が増加を示すようだと、労働市場の安定に寄与すると見られます。本日のドル円は１５３円３０銭〜１５４円８０銭程度を予想します。

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