FX 実践テクニカルチャート術【第3回】一目均衡表・新値足

支持帯・抵抗帯となる「雲」の仕組み

「雲」とは2本の先行スパンに挟まれた領域のことで、現在の値動きが将来の為替レートに及ぼす影響を、支持帯（サポート）や抵抗帯（レジスタンス）として視覚化したものです。

この「雲」こそ、過去や現在を未来にスライドさせて、その影響を見るという一目均衡表独自の考え方に基づくものです。日足チャートでは、

となり、先行スパン1と2で囲まれた部分が「雲」です。

ちなみに、なぜ26日先にずらすのかに関しては、一目均衡表の深遠な時間論が関係しています。一目山人は、相場は安値-高値-安値-高値のN字型など、さまざまな波動で動くことが多いと考え、どのような時間軸で、波動が生まれるのかを研究しました。その過程で、「9、17、26、33、42、68、72……」といった数字が自然の流れを体現した周期であることを発見。中でも「26」は一セットの上下動が起こりやすい「一節」と考えられ、重要視されています。

そのため、一目均衡表ではほかの指標のように、設定期間の数値を自分好みに変化させることはあまりおすすめしません。多くの投資家が9、26、52という期間設定を使っていることもあり、その数値のまま使うほうが的中率も上がりやすいように思えます。

「雲」が示しているものをあえて単純化すると、これまでの為替レート変動の中心ゾーンということになります。
過去の値動きの中心ゾーンである「雲」は、今後の為替レートの下落を阻止する支持帯や、上昇を阻む抵抗帯として働きます。

図3はさきほどの図2のドル/円日足チャートに雲を描画したものです。

図3先行スパンが作る「雲」の視覚的構造

期間中、ドル/円の下降トレンドが続いていますが、1では雲の下限や上限がドル/円上昇を阻む頑強な抵抗帯として働いていることが分かります。

雲でトレンドの強さを見極めるには？厚みや位置関係による判断基準

為替レートが雲の上にあれば上昇トレンド、下にあれば下降トレンドと判断し、雲の厚みを見ることでそのトレンドの強固さを推し量ることができます。

雲に関する売買判断としては、以下の通りです。

なにより、今後の為替レートがどのように動くのかの道しるべ役として使えるのが「一目の雲」のすばらしいところでしょう。

非常に大ざっぱではありますが、雲は過去の投資家の平均的な売買為替レートを表わしていると考えることもできます。
為替レートが雲の上にあると過去の投資家の損益がプラス転換するので上昇に弾みがつき、雲入りすると損益が曖昧になるので乱高下が起こり、雲割れするとマイナスになるので下降に勢いがつく、といったイメージでとらえると分かりやすいかもしれません。

最後に、一目均衡表の中で私が絶大な信頼を置いている「遅行線」について解説しましょう。

「遅行線」とは?26日前の終値と比較する単純で高精度な指標

現在の為替レートを26日過去にずらして表示した線のことで、「今の為替レート」(日々線)と「26日前の為替レート」を直接比較して相場の勢い（モメンタム）を判断する仕組みです。

「遅行線の日々線抜け」から判断する売買タイミング

遅行線が日々線を上抜けた場合は買い、下抜けた場合は売りとして、売買のタイミングを判断します。

売買判断としては、以下のようになります。

考え方は、「現在の為替レート-X日前の為替レート」で算出する「モメンタム」という指標とまったく同じです。図4はドル/円の一目均衡表に遅行線を付け加えたものです。あまりきれいなクロスではありませんが、〇の部分で遅行線が日々線を突き抜けた直後に、ドル/円が一段安している様子が分かります。

図4遅行線と日々線から読み取る売買シグナル

• 日々線実際の為替レートの値動きを表すローソク足チャートのこと。

三役好転の発生条件 遅行線・転換線・雲抜けが示す買いタイミング

一目均衡表では、「転換線の基準線上抜け」「為替レートの雲抜け」「遅行線の日々線上抜け」がそろった瞬間を「三役好転」=強い買いシグナルと見なしています(その反対は「三役逆転」)。3つのシグナルが絶好の売買タイミングで重なることは稀ですので、最初に起こりすやい「遅行線の日々線上抜け」と「転換線の基準線上抜け」「雲抜け」のいずれかが出揃った「二役好転」で早仕掛けする手もあり、でしょう。

図5三約好転の発生例

「新値足」とは？時間軸を使わないトレンド重視チャート

新値足は、時間の経過に関わらず、あらかじめ設定した本数分の高値・安値を更新した時だけ新しい足を描画する仕組みです。これによって相場の「ノイズ」を取り除き、純粋な為替レートの勢いだけを可視化できます。

本連載では、今後、一目均衡表のような人気の高い指標だけでなく、あまりなじみがないものの、勝率の高い指標も取り上げて、その使い方を簡単に紹介していきたいと思います。

26種類という豊富なテクニカル指標を自由自在に使いこなせる外為オンラインのブラウザ版チャート。その中で一目均衡表とともに、日本独自の指標として採用されているのが「新値足」です。

一目均衡表は独特な時間の概念を取り入れた指標ですが、反対に為替レートの値動きから時間軸を取り除いたシンプルなチャートが新値足です。新値足の作り方は、以下の通りです(図6)。

図6新値足の描画ルール（新値三本足の場合）

図6では、2・3・5・6日目に安値を更新したため陰線が描画されています。9・10日目に高値を更新したため陽線が描画されています。
また、ここでは設定本数を3本とした新値三本足を用いており、9日目の終値（76.90）が直近の陰線3本（6〜8日目）の最高値（76.50）を上回ったため、新値足のトレンドが転換（陽転）し、初めて陽線が描画されています。

新値足の陽転・陰転による売買シグナルと、急変時のサイン遅延への注意点

陰線から陽線に変わる「陽転」で買い、陽線から陰線に変わる「陰転」で売りと判断します。トレンドに強い反面、急変時のサインの遅れや「ダマシ」に注意が必要なため、長期トレンドに沿った運用が基本です。

時間軸をまったく気にすることなく、新値足が陽線に転換したら買い、陰線に転換したら売りというトレンド転換だけに注目した指標ですので、相場と四六時中睨めっこしている必要がない点は魅力といえるかもしれません。

ただし、急激な上昇後の急落などの場合、為替レートが直前の陽線3本分を下回るまでに相当時間がかかってしまうため、売買判断がかなり出遅れてしまう危険性が高いのも事実です。

時間軸にとらわれないという意味では中長期投資向きといえますが、08年のリーマン・ショック以降は為替レートの乱高下が続いており、いまひとつフィットしない状態です。どちらかというと、持ち合い相場や乱高下相場よりも、比較的長く一定のトレンドが続く通貨ペアや相場状況に向いた指標といえるでしょう。

図7はポンド/円の日足チャートに新値足を描画したものです。

図7新根足の売買シグナルとダマシ

外為オンラインのチャートツールでは、単純に新値足が描画されるのではなく、実際のチャートの上に上書きする形で描かれているので判断しやすくなっています。このチャートでも、乱高下のあったチャート中央の上昇Aでは途中に大きな急落もあってフィットしていません。急激な上昇後の下落（下落後の上昇）などでは陽転・陰転のサインが遅れがちで乗り遅れたり、強制ロスカットされる可能性があります。陽転・陰転が頻繁に繰り返されるとダマシに終わる可能性も高いです。しかし、前半部分でポンド/円が大きく下落する場面Bでは、新値足の陰転での売買が大成功しています。

そう考えると、あまりレバレッジをかけない少額トレードで、大きなトレンド転換を狙っていく取引に向いた指標といえるでしょう。短期売買の場合は、長期的なトレンドの方向性にシグナルが出た場合のみ、エントリーするような手法が有効です。直近の為替相場では、長期的な下降トレンドが続くユーロ/円やポンド/円などでの売り取引などで使うと、シュアに儲けられる可能性が高そうです。